FX市場 日報ニュース2023.12.15

USD/JPY

10月のコア機械受注は前月比0.7％増加し、2ヶ月連続の上昇となりましたが、企業の新規投資意欲が全球の経済不確実性によって低下したため、前年同期比でコア機械受注は2.2％減少しました。日経新聞によると、日本の検察は与党である自民党の最大派閥に関する政治献金の不正疑惑に対して刑事捜査を開始する予定であり、これは首

相の岸田文雄が苦境に立たされた政府へのさらなる打撃となっています。同時に、時事社の世論調査によれば、12月の公衆は首相岸田内閣への支持率が17.1％に低下し、2012年12月以来の自民党政権の最低水準となりました。政治の不確実性は円安に寄与していますが、一方で米連邦準備制度理事会（FED）は利率を据え置きつつ、緊縮サイクルが終了したことを示唆し、今後1年間は鷹派の姿勢を示唆しています。これは米国債利回りを四か月ぶりの新安値に押し下げ、ドル円相場にも影響を与え、最高値142.89からの下落をもたらしました。

アメリカの公式データによれば、10月の企業在庫は前月比で0.1％減少し、予想に届かなかったものの、先週の初期失業手当申請者数は20.2万人に減少しました。また、11月の輸入および輸出物価はそれぞれ前月比で0.4％および0.9％減少しましたが、市場の予想よりも低い減少率となりました。さらに、小売売上高は予想外に0.3％増加し、消費者の抵抗力を示し、今四半期の経済成長を穏やかに維持する可能性があります。これにより、来年3月のFEDによる利上げへの疑問が生じ、ドル円相場が140.94の安値から回復する要因となりました。本日のドル円予測は、阻力が142.90-143.00、サポートが141.80-142.00と見積もられています。

EUR/USD

ニュージーランドの公式発表によれば、第3四半期の国内総生産（GDP）が前四半期比で0.3％減少し、前四半期の経済成長率も0.5％に予想を下回る意外な下方修正がありました。経済成長データの低下により、市場はニュージーランド準備銀行（RBNZ）が再び利上げする可能性を減少させました。ただし、市場はアメリカ連邦準備制度（FED）がより積極的な利下げ方針を取ると予想しており、それも影響しています。また、オーストラリアは11月の雇用者数が予想を大幅に上回り、4.27万人増加したことを公表しました。雇用参加率も67.2％の歴史的な高水準に上昇し、雇用報告が予想外に強力であったことから、オーストラリアドル、ニュージーランドドルなどのリスク通貨が急騰し、これがユーロ対米ドルが1.0871の低水準を維持する要因となりました。

Ifo経済研究所は、数週間にわたる政府の予算危機が消費者と企業の不確実性をさらに悪化させ、ドイツの2024年の経済成長予測を0.9％に下方修正したと述べています。また、欧州中央銀行（ECB）は預金施策金利を4.00％に据え置き、2024年のインフレとGDP成長予測を引き下げました。しかし、インフレの期待が低下し、借入コストが歴史的に高い水準で維持されるとしても、ECBは利下げの見込みに対抗し、これがユーロ対米ドルを1.1008の高水準に押し上げました。本日のユーロ対米ドルの予測では、1.0990-1.1010が抵抗となり、1.0910-30がサポートと予想されています。

GBP/USD

アメリカの連邦準備制度（FED）が融資コストを削減する方向に進んでいるとの発言や、イギリス経済が平凡なパフォーマンスを示しているとのデータがあり、金融市場ではイギリス中央銀行（BOE）が利下げする可能性に対する賭けが増加しています。利率先物市場では、投資家たちはBOEが最初の25ベーシスポイントの利下げを3月に行う可能性が60％であると見ており、これが英ポンドを1.2609の安値に押し下げました。BOEの通貨政策委員会（MPC）は6対3の投票結果で利率を5.25％に維持し、イギリスの利率はしばらくの間高水準で維持する必要があると述べました。BOEの総裁であるベイリーは、現時点で利下げについて議論するのはまだ早いと強調し、これにより英ポンドは1.2794の高値に回復しました。今日の英ポンド/米ドルの見通しでは、1.2780-1.2800が抵抗となり、1.2700-20がサポートと見込まれています。