FX市場 日報ニュース2024.1.29

USD/JPY

先週金曜日、日本は、東京1月の生鮮食品と燃料価格を除いたコアインフレ率が前年同期比1.6％に緩んだことを発表しました。これは、日本の中央銀行（BOJ）の2％目標を下回り、ほぼ2年ぶりの低水準です。しかし、12月には日本企業間のサービス価格が前年同期比で2.4％上昇し、前月のほぼ9年ぶりの高水準に匹敵しました。日本の財務大臣である鈴木俊一によれば、政府と中央銀行は緊密に協力し、持続可能な方法で2％のインフレ目標を達成するために取り組んでいます。また、BOJの12月の会議議事録によると、政策決定者は超緩和的な金融政策を維持しましたが、刺激策の段階的な撤退や適切な利上げステップについて議論する必要性を一致して認識しています。さらに、米国商品先物取引委員会（CFTC）のデータによれば、最新の円建てポジションが過去10か月半ぶりの低水準に減少し、これはBOJが行動を起こすことに対する賭けが高まっていることを示しています。これが円を支持し、ドル/円を147.40まで押し下げました。

ロイターの調査によると、日本の12月の工業生産は増加しましたが、展望は不確かです。また、日本の労働組合総連合会の会長である芳野友子は、まだ労働組合員が中央銀行の通貨政策正常化にどのように対応するかについて議論されていないと述べ、円高を制限することが示唆されました。また、米国の個人消費支出（PCE）とコアPCE物価指数が前年同期比でそれぞれ2.6％と2.9％上昇したことが公表され、年間インフレ率が3％以下で3か月連続していることから、米連邦準備制度理事会（FED）が今年利上げを行うという憶測が高まりました。しかし、全米不動産協会（NAR）は、米国の12月の既存住宅販売指数が前月比で急上昇し、3年ぶりの最大上昇率を記録したと述べ、これにより3月の最初の利上げの可能性が約45％、5月の可能性が90％となりました。これがドル/円を148.20まで押し上げました。本日のドル/円の見通しは、148.20-40のレジスタンスと147.40-60のサポートと見られています。

EUR/USD

先週金曜日、オーストラリアは休日のため市場が閉じられました。これにより、オーストラリアドル/米ドルは重要なサポートでやや休憩しましたが、アメリカの第4四半期の経済成長率が予想を上回ったため、FEDの利下げの可能性が50％未満に下がり、ドルが支持されました。市場は、政策決定者がインフレ見通しに対してますます自信を持っており、これによりヨーロッパ中央銀行（ECB）が4月に利下げする可能性が高まりました。さらに、調査によると、ドイツのGfK消費者信頼指数が2月に予想外のマイナス29.7に下落しました。また、ECBの調査によると、2024年のユーロ圏の経済成長率は0.6％にとどまり、年間平均インフレ率は2.4％で、3か月前の2.7％の予測を下回りました。これがユーロ/ドルを1.0811まで押し下げました。

その後、ドイツ連邦銀行（ブンデスバンク）は月次経済報告書で、ドイツの第1四半期の経済は最高でも停滞し、年初には明らかに減速する可能性があると述べました。しかし、ECBの理事会メンバーであるシムクスは、ECBが今年中に利下げすることは確実であると述べましたが、おそらく3月には行われないでしょう。また、別の委員であるカサックは、インフレ期待が3月に下がったとしても、2％の目標にほとんど影響がなく、この水準を維持するだけでは大幅な緩和が必要という証拠にはならないと述べ、ユーロ/ドルが1.0884まで上昇しました。本日のユーロ/ドルの見通しは、1.0850-70のレジスタンスと1.0760-80のサポートと見られています。

GBP/USD

先週金曜日、GfKの調査によると、英国の1月の消費者信頼指数はマイナス19で、2年ぶりの高水準に上昇しました。しかし、英国の中央銀行（BOE）は今週会議を開催し、インフレが反発すれば利上げを再び警告する見通しです。また、年末の総選挙で、与党である保守党が3月の予算で過度に節税する可能性が市場で懸念され、ポンド/ドルを1.2672まで押し下げました。BOEの利下げステップはFEDよりも遅い可能性があるため、市場は5月と6月の利下げの確率をそれぞれ42％と74％と予測しています。これがポンド/ドルを1.2758まで押し上げました。本日のポンド/ドルの見通しは、1.2700-20のレジスタンスと1.2600-20のサポートと見られています。