FX市場 日報ニュース2023.11.30

USD/JPY

鷹派的アメリカ連邦準備制度理事会（FED）の理事、ボール氏が利下げの可能性に言及し、連邦基金利率先物は来年の利下げ幅が100ベーシスポイントを超え、3月からの利下げ確率が40％に上昇したことで、国債利回りが低下し、ドルが圧力を受けました。また、日経新聞によると、日本財務省は2024財政年度の政府年次予算案で債券の想定利率を引き上げる方針を打ち出し、17年ぶりの措置となり、これが原因でドルは円に対して146.65まで下落しました。しかし、日本銀行（BOJ）の審議委員である安達誠司氏は、「現時点で負の金利政策を終了する議論をするのは時期尚早であり、世界経済のリスクがなお消えず、来年度の給与の見通しが不透明であると警告し、辛抱強く緩和政策を続けるべきだ」と述べ、円高を抑制する必要性を強調しました。

その後、日本政府は、労働コストの増加を消費者に転嫁するよう中小企業を奨励する方針を発表し、これは賃上げを進める一環です。通貨膨脹率が賃上げ幅を上回り、消費に損害を与えていることを強調する中で、岸田政権は引き続き賃上げを重要な政策の焦点と位置づけています。また、第3四半期の個人消費支出（PCE）物価指数とコアPCE物価指数はそれぞれ2.8％および2.3％に下方修正されましたが、国内総生産（GDP）の季節調整年率は5.2％の成長と、企業税引き後の収益の初期値が予想を上回る4.1％の増加となりました。一方で、リッチモンド連邦準備銀行総裁のバーキン氏は、現時点で利下げを議論するのは時期尚早であると述べ、これがドル円を147.90まで回復させました。アトランタ連邦準備銀行総裁のボスティック氏は、経済成長が鈍化し、インフレ圧力が緩和されると予想しており、また、FEDが公表したベージュブックは最近の数週間でアメリカの経済が減速していることを示しており、これがドルの制約要因となりました。本日のドル円の見通しは、147.20-40の抵抗、146.00-20のサポートと予想されています。

EUR/USD

昨日、オーストラリア統計局は10月の消費者物価指数（CPI）が前月比で0.4％下落し、前年同期比で4.9％上昇したことを発表しました。これは予想を下回り、オーストラリア中央銀行（RBA）が来週の会議で利率を据え置く理由を提供するものとなりました。また、ニュージーランド中央銀行（RBNZ）は現金利率を5.5％で据え置くとの予測通りでしたが、物価上昇率が依然として高いことを指摘し、物価圧力が緩和されない場合は政策をさらに引き締める可能性があると述べました。鷹派の発言により、ニュージーランドドルと豪ドルは4か月ぶりの高値に達しました。一方で、中国の製造業購買担当者指数（PMI）はロイターの調査によれば49.7まで反発し、ユーロは米ドルに対して1.1017まで上昇しました。

11月のデータによれば、ユーロ圏のサービス業、小売業、および消費者信頼が製造業信頼を上回り、経済指数は2か月連続で93.8に上昇しました。しかし、ドイツの消費者物価指数（CPI）と調和指数（HICP）はそれぞれ前月比で0.4％および0.7％下落し、2021年6月以来の最低水準となりました。経済協力開発機構（OECD）はドイツの来年の経済成長を1.1％と予測していますが、ユーロ圏の銀行の融資水準が高いこと、利上げ効果が経済成長に対して予想を上回る可能性があることを警告し、ユーロは米ドルに対して1.0958まで低下しました。本日のユーロ/米ドルの予測では、サポートは1.0900-20で、レジスタンスは1.0970-90に位置している

GBP/USD

週三、イギリス中銀（BOE）は、10月までの12か月間におけるイギリスの消費者信用が8.1％増加し、これは5年来の最大の増加幅となりました。同時に、10月の住宅ローンの承認件数は7月以来の最高の47,383件に達し、これが英ポンド/米ドルを1.2733まで押し上げました。BOE総裁ベイリーが2％のインフレ目標に向けてあらゆる努力を払っていると発言し、現在は利下げを議論する時期ではないと述べる中で、英国のインフレが緩やかになり、経済が減速していることに対する市場の関心が高まり、BOEの利率の動向が注目され、これが英ポンド/米ドルを1.2662まで押し下げました。予測では、本日の英ポンド/米ドルのレジスタンスは1.2690-1.2710の範囲にあり、サポートは1.2600近くに位置していると見られています。