FX市場 日報ニュース2023.12.07

USD/JPY

日本の12月のサービス業景気判断指数はわずかに正26に低下しましたが、製造業景気判断指数は2か月連続で正12に上昇しました。これにより、日本の第三四半期国内総生産（GDP）が底を打ち、回復する期待が高まっています。また、日本銀行（BOJ）の副総裁である冰見野良は、各種のデータが完全ではないものの、企業が物価と賃金の増加を抑制する取り組みが着実な進展を遂げており、適切に操作されれば、超緩和的な通貨政策の終了が経済に利益をもたらす可能性があると述べました。これは、BOJ内で大規模な刺激策を段階的に取りやめる条件が次第に整備されているとの信念が強まっていることを示唆しており、円のサポートを提供し、ドル・円相場を146.88の低水準まで抑制しています。

一方で、アメリカの財務長官である葉倫は雇用市場と消費需要がほぼ弱まらず、物価の減速が見られると述べ、これによりインフレを抑制する必要性が低くなるとの予測を受けて、経済学者たちが以前の発言を取り消しています。これがドルの下落を抑制し、アメリカのデータによれば、11月のADP民間雇用は予想を下回る10.3万件の増加にとどまりました。また、10月の貿易赤字は643億ドルに拡大し、第三四半期の単位労働コストは1.2％減少しましたが、第三四半期の非農業生産性は前年比で5.2％の最速増加となりました。ニューヨーク連邦準備銀行が11月に発表したサプライチェーン指数は、1月以来初めて正の0.11を記録しており、アメリカ連邦準備制度理事会（FED）の来週の会議に向けて、投資家は利下げ幅を再評価しています。これにより、ドル・円相場は147.50まで上昇しました。今日のドル・円相場のサポートは146.80-147.00で、レジスタンスは147.70-90にあります。

EUR/USD

昨日、ニュージーランドの新しい中道右派連立政府は、政府支出を削減し、また中央銀行の通貨政策フレームワークを変更する意向を表明しました。これにより、中央銀行は物価安定に焦点を当てることとなります。また、オーストラリア統計局によると、第三四半期の実質国内総生産（GDP）は前四半期比で0.2％増加し、8四半期連続の成長となりましたが、1年来で最も遅いペースの増加です。家庭の貯蓄率は2007年以来の最低水準で1.1％となりました。これにより、市場はオーストラリア中央銀行（RBA）が引き締め政策を不要とする見方を支持しています。しかし、市場は来年、主要な中央銀行がオーストラリアとニュージーランドよりも早く利上げを終了するとの見方を強調し、これが豪ドルとNZドルを支え、ユーロ/ドルは1.0804の高値に達しました。

その後、ドイツは10月に季節調整済みの工業受注が前月比で予想外に3.7％減少したことを発表しました。これは、来年3月に欧州中央銀行（ECB）が利下げすると主張する人々を奮い立たせ、通貨市場ではECBが来年末までに利下げする幅が約150ベーシスポイントになると予想されています。また、データによれば、ユーロ圏の10月の小売売上高は前月比で0.1％増加し、3か月連続の減少に終止符を打ちました。しかし、ECBの委員であるカジミール氏は、市場がECBが来年第1四半期に利下げするとの見方は現実的ではないと述べ、一方でECBがさらなる利上げを行う可能性は低いとし、ユーロ/ドルは1.0757の安値に押し下げられました。今日のユーロ/ドルの予測では、抵抗は1.0770-90にあり、サポートは1.0675-95に見られます。

GBP/USD

調査によると、英国がEUを離脱した後も製造業は依然として厳しい状況にあり、標準普アンドプア（S&P）が発表した11月の英国建設業の購買担当者指数（PMI）は45.5に低下し、景気の基準線を大きく下回りました。これが英ポンド対米ドルの1.2613ドルからの急落につながりました。英国中央銀行（BOE）は、企業と家庭が利上げの影響に対処していると述べ、将来的には金融業界が融資コストの上昇、世界的な成長の低迷、および地政的な緊張の激化に直面する可能性があると警告しています。また、BOEの総裁ベイリーは、英国の利上げは現在の水準を一定期間維持すると述べましたが、インフレの見通しが不確かであり、金融の安定に対するリスクに警戒する姿勢から、英ポンド対米ドルは1.2548ドルまで下落しました。本日の英ポンド対米ドルの予測では、1.2560-80が抵抗となり、1.2460-80がサポートと見積もられています。