FX市場 日報ニュース2023.12.19

USD/JPY

アメリカの11月の製造業生産が増加し、12月には企業活動が回復しました。また、アメリカ連邦準備制度理事会（FED）の重要な意思決定者であるニューヨーク連邦準備銀行総裁ウィリアムズ氏は、利下げの検討は早すぎると述べ、市場のFEDが来年大幅に利下げするとの期待に反撃しました。一方で、月曜日に北朝鮮が15,000キロメートル以上の射程を持つ弾道ミサイルを発射し、アメリカのどこでも到達できる可能性があるとされ、地政学的な緊張感が高まり、投資家は円を避難通貨として買い求めました。また、日本の経済団体連合会の会長である十倉雅和氏によれば、日本の中央銀行（BOJ）は通貨政策を正常化し、将来的にはマイナス金利政策を放棄する必要があり、BOJは火曜日に政策決定を発表する予定であり、外部ではBOJがマイナス金利政策からの撤退をどのように、いつ行うかについての噂が絶えません。ロイターのアナリスト調査によれば、今回の会議でBOJが明確な措置を取ると予測するアナリストはいませんが、意思決定者は最終的な変化の基盤を築く可能性があり、円を支え、ドル円相場は142.06の低水準で推移する可能性があります。

一方で、報道によれば、日本製鉄がアメリカの鋼鉄会社を買収するとされ、取引総額は149億ドルで、これには債務も含まれています。この合併により、ドルの資金流動がサポートされる見込みです。また、データによれば、12月の全米住宅建築業者協会（NAHB）/富国銀行建築業者信頼指数は37に上昇し、住宅ローン金利の低下が建設業者の信頼を改善させたことが示されています。クリーブランド連邦準備銀行総裁のメスター氏は、利下げのタイミングについて金融市場が中央銀行よりも先行していると述べましたが、シカゴ連邦準備銀行総裁のゴールズビー氏は、FEDがすぐに利下げを約束していないため、市場の反応が混乱していると述べ、ドル円相場を143.15の高水準に押し上げました。本日のドル円相場の見通しは142.80-143.00の抵抗、141.60-80のサポートと予測されています。

EUR/USD

昨日、オーストラリア政府は、昨年度にロシアとウクライナの戦争に伴う記録的な高水準からの輸出額の減少が見込まれると発表しました。ただし、最大の貿易パートナーである中国の需要は強靱なままであり、今財政年におけるオーストラリアの大規模商品輸出収益の展望はわずかに改善しています。これは、ほぼ予算赤字をスムーズに解消する可能性があります。ただし、FEDの役員は利下げの予測に反論し、市場の感情を抑制しました。これが影響して、豪ドルとNZドルは一時的に息をついており、ユーロ/ドルも1.0890の低水準で停滞しています。

その後、イフオ経済研究所(Ifo)は、ドイツの12月の企業景気判断指数が予想外に悪化して86.4になったと発表しました。現状と予測の指数もそれぞれ88.5と84.3に減少しており、ドイツ経済は依然として弱いことを示しています。ただし、欧州中央銀行(ECB)の理事であるワスレとカジミールは、市場がECBの利下げを早すぎるとみなしており、別の理事であるストナラスも、ECBはインフレ率が3%未満で持続するのを見るまで利下げを開始しないと述べ、ユーロ/ドルを1.0930の高水準に押し上げました。本日のユーロ/ドルのサポートは1.0900-20で、レジスタンスは1.0980-1.1000です。

GBP/USD

英国中央銀行（BOE）副総裁ブロードバント氏は月曜日、BOEが給与の成長が実際に下降軌道に入る前に様子見の立場を取ることを確認し、最近のBOEの発言と一致して総合的なインフレ率が下がっているものの、現時点で利下げについて議論するのは早すぎるとの主要なメッセージを伝えました。これにより、ポンドはドルに対して1.2704の高値まで上昇しました。英国の2024年の先物市場の価格が示すところによれば、BOEは年間で利下げ幅を約80ベーシスポイントと見込まれており、ユーロ圏とアメリカのデリバティブ市場では利下げが150ベーシスポイントと予想されています。また、利率市場ではBOEが来年5月に初めて利下げする確率が80％となっており、これが10年債利回りを5月以来の最低水準に引き下げ、ポンドはドルに対して1.2626の安値まで下落しました。本日のポンド/ドルは、1.2620-40でサポートされ、1.2720-40でレジスタンスが見られると予想されています。