FX市場 日報ニュース2024.1.4

USD/JPY

アメリカ財務省の報告によれば、連邦政府の公的債務総額が初めて34兆ドルに達し、議会は今後数週間で一連の予算に関する議論を開始する予定です。2024年の財政年度予算案が通過しない場合、ワシントンの機関が再び閉鎖する可能性があり、アナリストはアメリカのインフレと低金利が続く中、今年の企業収益が強力に増加すると予測しています。ただし、経済成長の鈍化やアメリカの建設支出が期待よりも低いことが懸念されており、製造業が引き続き圧力を受けていることが浮き彫りになっています。

しかし、労働市場、消費支出、および信頼度に関する最近のデータは、第四四半期初めにアメリカ経済が一時的に足踏みしていた可能性があるものの、再び活気を取り戻していることを示唆しています。国際通貨基金（IMF）の総裁であるゲオルギエワは、雇用市場が強固で利率が低下している状況の中で、アメリカの人々はインフレが抑制されることに期待を寄せるべきだと述べ、インフレは今年中にさらに緩和され、アメリカ経済がソフトランディングし、強力な成長の展望があると確信しています。水曜日にはドル円が141.85の低水準を堅持しています。

その後、アメリカ供給管理協会（ISM）は12月の製造業購買担当者指数（PMI）が47.4に上昇したと発表しましたが、14か月連続で縮小しています。また、アメリカ労働省が発表した月次の求人空白および労働力動向調査（JOLTS）によれば、11月末時点での労働力需要を示す求人空缺は前月比で6.2万減少し、3か月連続で減少しています。これは労働市場が緩慢になっていることを強調していますが、アメリカリッチモンド連邦準備銀行の総裁であるバーキンは、インフレに対抗して実質的な進展が見られ、経済がソフトランディングに向かう可能性が高まっていると述べています。さらに、アメリカ連邦準備制度理事会（FED）の先月の会議記録は、政策立案者がインフレリスクが低下しているとますます信じており、制限的な通貨政策が経済に損害を与える懸念があるため、利下げのタイミングが不確かであることを示唆しています。これがドル円を143.73の高水準に押し上げました。本日のドル円のサポートは142.60-80、レジスタンスは143.70-90と見込まれています。

EUR/USD

中国の12月の工場活動は急速に拡大し、製造業PMIは7か月ぶりの最速拡大を記録しました。また、中国人民銀行（PBOC）は昨日、担保補充融資（PSL）を再開し、さらなる刺激策を取ると予想されています。しかし、ハマスの副指導者であるアルーリ氏は、イスラエルがレバノンの首都ベイルートに対するドローン攻撃で死亡し、地政学的な緊張が激化し、冒険の意欲を削ぎ、アメリカ国債の利回りを押し上げてドルを支持しています。また、市場はアメリカの雇用データを待ち望んでおり、これが大幅な緩和政策への期待を打破する可能性があります。これにより、豪ドルとNZドルが抑制され、ユーロ/ドルは1.0965の高値で制約されています。

ドイツのデータによれば、12月の季節調整失業率は5.9％で横ばいで、失業者数は予想を下回る5,000人増の270.3万人でした。ただし、市場は木曜日に発表されるドイツのインフレデータを注視しており、欧州中央銀行（ECB）は最近、利上げサイクルが終盤に近づいているとのシグナルを発しています。さらに、FEDの会議議事録はドルを刺激し、ユーロ/ドルを1.0891まで押し下げました。本日のユーロ/ドルの抵抗は1.0920-40、サポートは1.0830-50と予想されています。

GBP/USD

週三の調査によれば、英国企業の経営者信頼指数は12月にマイナス28に低下しました。これは英国のビジネスリーダーが経済の展望に対してますます悲観的な見方をしていることを強調しており、英国中銀（BOE）には今年初めに利下げを始め、ポンド/ドルを1.2611の安値に引き込むよう促す声が高まっています。一方で、12月の連邦準備制度（FED）の会議記録によれば、一部の役員が資産負債の縮小を終了することを検討し始めており、これが通貨政策の変化の可能性を開くものとなっています。しかし、投資家はアメリカの経済データが市場の動向を変える可能性に注目しており、これがポンド/ドルを1.2676の高値に反発させる要因となりました。予測では、本日のポンド/ドルの抵抗は1.2670-90にあり、サポートは1.2570-90に見込まれています。