FX市場 日報ニュース2024.1.26

USD/JPY

1月の米企業活動の回復と通貨のインフレが緩和される兆候があり、経済が2024年に強いスタートを切ることを示唆しています。シカゴ商業取引所（CME）のFedWatchツールによると、現在、市場は3月の米連邦準備制度理事会（FED）による利下げの可能性が41％に低下しており、これがドルの安定を支えています。しかし、木曜日、日本財務省の財務官である神田真人氏は、日本の中央銀行（BOJ）の超緩和的な通貨政策が日本がデフレから脱却し、経済を再興させるのに役立つと述べました。しかし、長期的な通貨緩和は確かに否定的な影響をもたらす可能性があり、市場では日本がマイナス金利政策を終了する見通しに関する中央銀行の決定など、日本の政策が市場に与える影響に注目しています。これがBOJが4月にマイナス金利を終了する期待を高め、円を支え、ドル円相場を制限する要因となっています。

その後、米国の第4四半期国内総生産（GDP）が前期比年率で3.3％成長し、予想を上回り、コア個人消費支出（PCE）物価指数が2.0％上昇し、予想に合致しました。これにより、ドル円相場は147.92の高値をつけましたが、一方で初期失業保険申請件数が21.4万人増加し、12月の耐久財受注が前月と同水準で推移したため、ドル円相場は147.07の安値まで押し戻されました。ただし、12月の新築住宅販売が予想を上回る8.0％増の664,000戸となり、これがドル円相場の反発を支援しました。今日のドル円相場の見通しは、サポートが146.80-147.00、レジスタンスが147.80-148.00と予想されています。

EUR/USD

中国人民銀行（PBOC）が銀行の預金準備率を予想外に引き下げ、低迷する中国株式市場を支援しましたが、反発は弱く、米国の製造業データが改善し、ドルを押し上げました。さらに、カナダ中央銀行（BOC）が政策金利を5.00％に据え置いたものの、今後の利下げの可能性を示唆し、これがカナダドルに打撃を与え、昨日は豪ドルとNZドルの弱さを引き起こし、他のリスク通貨を引きずりました。また、Ifo経済研究所によると、ドイツの1月の企業景況感指数が85.2に低下し、2か月連続で低下しました。また、企業の現状と期待指数がそれぞれ87.0と83.5で、予想を下回りました。これがユーロドル相場を制限しました。

欧州中央銀行（ECB）が利上げを4.0％の歴史的な高水準に据え置くという予想通りの決定を下し、インフレに対する戦いを再確認しました。ECB総裁のラガルドは、会議後の記者会見で、利下げについての議論はまだ早すぎると述べ、将来の政策はデータに依存すると強調しました。ただし、情報筋によると、データが許容する限り、ECBの決定者たちは利下げの議論を開始する時期が近づいていると認識しており、市場はECBの姿勢が鳩派であり、4月または6月に初めて利下げする可能性があると予想しています。これがユーロドル相場を1.0902まで押し上げましたが、その後1.0820の安値まで押し戻されました。今日のユーロドル相場の見通しは、サポートが1.0750-70、レジスタンスが1.0840-60と予想されています。

GBP/USD

木曜日、市場はECBの利上げ決定と米国のGDPなどのデータを待ち、取引は慎重になり、ポンドドル相場は1.2742の高値で制限されました。英国食品雑貨流通協会（IGD）の報告によると、今年も英国の食品価格が上昇し続け、生活費危機が続いていると述べられ、また、英国産業連盟（CBI）の調査結果によると、英国の1月の小売販売差がマイナス50に低下し、3年ぶりの最速ペースで下落し、2021年1月以来の最低値となりました。また、米連邦準備制度理事会（FED）の利上げ先物契約価格は、米国のGDPなどの発表後、3月の初回利上げの可能性が45％、5月の初回利上げの可能性が90％であることを示しました。市場は米国の金利が長期間高水準を維持することを期待しており、これがポンドドル相場を1.2679の安値まで押し下げました。今日のポンドドル相場の見通しは、サポートが1.2600-20、レジスタンスが1.2700-20と予想されています。