FX市場 日報ニュース2024.2.1

USD/JPY

米国の経済データが強力で、市場は連邦準備制度理事会（FED）が利上げの速度と規模を下げる可能性を低く見ています。金利先物価格は3月の利下げ確率が43%に低下しています。さらに、日本は水曜日に12月のデータを公表しました。季節調整済みの工業生産初値は前月比1.8%増加し、小売売上高も前年同月比2.1%増加しました。これは連続して22か月の増加でしたが、予想を下回る結果となりました。しかし、日本銀行（BOJ）の1月の会議議事要旨によると、委員は最近、マイナス金利の終了や大規模な刺激策の段階的な撤退について議論しました。多くの委員がマイナス金利の終了条件が段階的に整いつつあると認識しており、BOJが刺激策からすぐに撤退するという期待が高まっています。また、FEDの金融政策会議が開催される前に市場は警戒心を維持し、円売りが巻き戻され、ドル/円相場は147.89の高値で圧力を受けました。

その後、ADP全国雇用報告書が発表され、1月の民間雇用が予想を下回る10.7万人増加しました。また、労働統計局が第四半期の雇用コスト指数（ECI）を発表し、前四半期比で0.9％上昇し、前年同期比で4.2％上昇しました。一方、1月のシカゴ購買部門指数（PMI）は予想を下回る46.0に低下し、ドル/円相場は146.00の低値に押されました。しかし、FEDは予想通り連邦基金目標利率を5.25％から5.50％に維持し、パウエル議長は記者会見で3月の利下げが政策決定者の基本的なシナリオではないと述べ、これがドル/円相場の回復を後押ししました。本日のドル/円相場の抵抗レベルは147.00-20であり、サポートレベルは145.80-146.00と予想されています。

EUR/USD

昨日、オーストラリアは第四四半期の消費者物価指数（CPI）を発表し、前四半期比0.6％、前年同期比4.1％上昇しました。コアCPIは前四半期比0.8％上昇しました。これらの数字はすべて予想を上回りました。また、ANZの調査によると、ニュージーランドの企業展望指数が36.6に上昇しましたが、企業活動指数は25.6に低下しました。さらに、中国の公式製造業および非製造業PMIがそれぞれ49.2および50.7に上昇しました。しかし、市場はオーストラリア準備銀行（RBA）が利下げする可能性を予想し、またニュージーランド準備銀行（RBNZ）が利上げを完了したと考えており、これが豪ドルとNZドルを抑制し、ユーロ/ドル相場も制限されました。

フランスとドイツの1月の調和消費者物価指数（HCIP）の初値がそれぞれ前年同期比で3.4％、3.1％上昇し、これが投資家の欧州中央銀行（ECB）の今後の緩和政策に対する憶測を高めました。ECBの副総裁であるデクインドス氏によると、世界の貿易が失速し、地政学的な不確実性が高まる中、ユーロ圏の今年のインフレと経済成長は、ECBが12月に予測したよりも低くなる可能性があると述べました。しかし、弱い米国経済データがドルを圧迫し、ユーロ/ドル相場を1.0887まで押し上げました。その後、FEDが利上げを維持する決定を下しましたが、3月からの利下げの期待が下がり、これがドルを後押しし、ユーロ/ドル相場を1.0793まで押し下げました。本日のユーロ/ドル相場の抵抗レベルは1.0810-30、サポートレベルは1.0720-40と予想されています。

GBP/USD

水曜日に、全国住宅建設協会が1月の英国の住宅価格を前月比0.7％上昇させ、これは予想を上回りました。また、レイズ銀行の企業気配り指数が1月に44％上昇し、2022年2月以来の最高値となり、ポンド/ドル相場を1.2750まで押し上げました。木曜日のBOEの会議では利下げが見込まれていますが、ハト派の姿勢が終了する可能性があります。また、FEDの初の利下げが5月まで引き延ばされると市場が予想することがドルを押し上げ、ポンド/ドル相場を1.2655まで下げました。本日のポンド/ドル相場の抵抗レベルは1.2680-1.2700、サポートレベルは1.2580-1.2600と予想されています。