FX市場 日報ニュース2024.6.3

USD/JPY

日本政府が先週金曜日に発表した4月の小売売上高は前年同期比で2.4%増の予想を上回り、季節調整済み失業率は2.6%で前回と同水準でした。ただし、求人求職比は1.26に減少しました。さらに、東京地域の5月の総合消費者物価指数（CPI）は前年同月比で2.2%上昇し、核心CPIも1.9%上昇しましたが、生鮮食品とエネルギーを除いたCPIは前年同月比で1.7%上昇し、4月の工業生産は意外にも0.1%減少しました。これらのデータは日本経済の回復が脆弱であることを示し、日本銀行（BOJ）が次の利上げのタイミングについて不確実性を増大させています。
さらに、ロイターの調査によると、日本の家計支出が14か月ぶりに増加する可能性がありますが、控えめな成長が続いており、消費部門が依然として弱いことが浮き彫りになり、円を押し下げ、ドル/円を157.36の高値まで押し上げました。

その後、日本の財務大臣である鈴木俊一氏が為替相場の過度な変動に適切な対策を取ると述べ、外国為替市場の安定の重要性を強調しました。また、東京大学の経済学教授である星岳雄氏によると、日本銀行は利上げを着実に行い、2%目標を大幅に上回るインフレ加速のリスクに備える必要があります。さらに、日本財務省は4月26日から5月29日までに97,885億円の外国為替市場への介入を確認しました。

市場は今後の行動に注目し、円を支援する可能性があります。また、アメリカの4月の個人所得は前月比0.3%増加し、個人消費支出（PCE）価格指数とコアPCEはそれぞれ前年同月比で2.7%と2.8%増加しましたが、個人支出とコアPCEはそれぞれ前月比で0.2%の増加にとどまり、予想を下回りました。さらに、5月のシカゴ購買部協会（PMI）は35.4に急落し、9月のFED利下げの可能性が高まり、ドル/円を156.55の安値まで押し下げました。本日のUSD/JPYの予想レンジは、サポートが156.40-60、レジスタンスが157.30-50です。

EUR/USD

先週金曜日、利率先物によると、オーストラリア準備銀行（RBA）の利上げの可能性は12%に低下し、初の利下げは来年5月に前倒しされる可能性があります。また、市場はニュージーランド準備銀行（RBNZ）の利下げの期待を後退させましたが、これは11月の行動が完全に反映されています。これにより、オーストラリアドルやニュージーランドドルなどのリスク通貨が抑圧され、中国の5月の公式製造業PMIが3か月ぶりの低水準である49.5に意外にも低下し、非製造業と総合PMIもそれぞれ51.1と51.0に低下し、中国経済がようやく回復し始めたという期待が削がれ、リスク通貨が打撃を受け、EUR/USDを1.0809の低水準まで押し下げました。

ドイツの実質小売売上高が前月比1.2%減少し、予想を大幅に下回った一方で、輸入物価は前月比0.7%上昇し、ユーロ圏の5月の消費者物価調和指数（HICP）の初値は前年同月比で2.6%上昇し、期待を上回りました。これはECBの2%目標から遠ざかっており、ECBが今週利率を引き下げる可能性は高いですが、7月に利下げを一時停止し、将来の利下げのペースを緩めるかもしれません。これにより、EUR/USDは1.0882の高水準まで上昇しました。本日のEUR/USDの予想レンジは、サポートが1.0810-30、レジスタンスが1.0890-1.0910です。

GBP/USD

先週金曜日、イギリスの抵当貸付機関Nationwideが5月の住宅価格が前月比で0.4%上昇し、上向きの傾向を取り戻しました。しかし、4月のイギリスのM4マネーサプライの月次増加率は0.1%に低下しました。さらに、消費者信用が7.3億ポンド増加し、抵当ローンの承認数が61,140件と予想を下回りました。これらの要因が、ポンド/ドルを1.2697の安値まで押し下げました。

一方、アメリカの4月の消費者物価指数が横ばい傾向であり、消費者支出が低調であったことから、FEDは喜びと懸念が入り混じるシグナルを送り、これがドル安をもたらし、ポンド/ドルを1.2765の高値まで押し上げました。本日のポンド/ドルの見通しは、1.2760-80のレジスタンス、1.2670-90のサポートと予想されています。