FX市場 日報ニュース2024.6.20

USD/JPY

アメリカの5月の小売売上高はほとんど成長せず、前月のデータも下方修正されました。この結果、ドルは弱含みとなりました。さらに、芝加哥商品取引所（CME）のFedWatchツールによると、FEDが9月に利下げを開始する確率は67％と見られ、その幅は50ベーシスポイントと予想されています。これにより、ドルは押し下げられる形となりました。

また、水曜日にはロイターの短観調査により、日本の6月製造業景気判断指数が+6に低下した一方で、非製造業景気判断指数は+31と三ヶ月ぶりの高水準に上昇し、今後数ヶ月の展望が比較的楽観的であることが示されました。さらに日本財務省が発表したデータによると、輸出は前年同期比で13.5％増加し、市場予想を上回りましたが、逆に輸入は9.5％増加し、貿易赤字が1.2213兆円に拡大しました。特に輸出量が四ヶ月連続で減少しており、これは世界の需要が依然として低迷していることを示しています。これらの要因が日本銀行（BOJ）が取るべき金融引き締め策の進路をさらに複雑にしています。

EUR/USD

昨日の報道によると、Westpac-McDermott Millerによる調査によると、第二四半期のニュージーランドの消費者信頼指数が82.2に低下したとのことです。しかし、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）のチーフエコノミスト、カネウェ氏は、通貨のインフレが適切な時間枠内で目標に戻るよう、一定期間、抑制的な政策をとる必要があると述べています。また、オーストラリア準備銀行（RBA）は通貨のインフレへの警戒感が依然としてあると警告し、それによりRBAが今年の利下げを行う可能性は35％に低下しました。高いおよび長期間の金利政策は利差取引を引き寄せ、オーストラリアドルを日本円に対して2013年4月以来の高値105.43に押し上げ、オーストラリアドルおよびニュージーランドドルを支えています。この流れが、ユーロ/ドルを1.0723の安値から安定させました。

また、欧州連合は、フランス、イタリア、ベルギーおよび他の小国に対して過剰な予算赤字に対する制裁的な予算措置を開始すると発表しました。しかし、欧州中央銀行（ECB）のデータによると、商品およびサービス貿易黒字の拡大が所得収支の減少を相殺し、ユーロ圏の4月の季節調整済み経常収支は386億ユーロに増加しました。アメリカの市場が休場していた影響で、ユーロ/ドルは1.0753の高値まで上昇しました。今日の展望では、ユーロ/ドルのレジスタンスは1.0750-70に位置し、サポートは1.0660-80のレベルに見込まれています。

GBP/USD

週三に、人材リソースデータプロバイダーであるBrightmineのデータによれば、英国の基本給の中央値は去年同期比で4.6％上昇しました。また、英国国立統計局によると、5月の消費者物価指数（CPI）は前年同期比で2.0％に低下し、約3年ぶりに2％の目標に戻りました。ただし、サービス業の価格は5.7％上昇し、4月の住宅価格は前年同期比で1.1％上昇し、2か月連続の上昇となりました。これらの要因から、英国の中央銀行（BOE）は利下げを行うタイミングをより長期間待つ可能性があり、これが英ポンド/米ドルを1.2696の安値から上昇させる要因となりました。

市場では、BOEが8月に初めて利下げする可能性は30％程度と見られ、BOEの木曜日の会議で利率を据え置くことが一般的に予測されています。市場はBOEが以前のガイダンスを維持するかどうかに注目し、これが英ポンド/米ドルを1.2739の高値まで押し上げました。今日の見通しでは、英ポンド/米ドルの抵抗線は1.2710-30にあり、サポートは1.2620-40の水準に見込まれています。