FX市場 日報ニュース2024.7.29

USD/JPY

アメリカの消費支出が強く、企業投資も堅調に成長したことで、第2四半期の経済成長は予想を上回りましたが、インフレ圧力が弱まり、9月に利下げがあるという期待は変わらず、先週金曜日にはドルが抑制されました。日本財務省の神田真人財務官は、G20財務大臣・中央銀行総裁会議の記者会見で、投機的な行為による為替の過度な変動に警戒を促しました。

データによれば、変動の大きい生鮮食品を除いた7月の東京のコア消費者物価指数（CPI）は前年同期比で2.2%上昇し、前月よりも高く、3か月連続で上昇しています。しかし、生鮮食品と燃料を除いた、需要主導型の物価上昇を示す指数は1.5%に低下し、過去2年間で最も遅い増加となりました。これにより、日本銀行（BOJ）がいつ利上げを行うかの判断が複雑になっています。

ロイターの調査によれば、一部の自動車生産の一時停止が影響し、日本の6月の工業生産が減少に転じると見込まれ、円が圧迫され、ドル/円は154.73の高値を記録しました。その後、アメリカ商務省が発表した6月の個人支出と個人消費支出（PCE）物価指数は、それぞれ前月比で0.1%および0.3%増加し、予想通りの結果となりました。コアPCE物価指数も前月比で0.2%増加し、前年同期比で2.6%上昇し、予想を上回りましたが、個人所得は前月比でわずか0.2%の増加にとどまり、PCE物価指数は前年同期比で2.5%の増加に減速しました。

EUR/USD

世界の株式市場が下落したことで、リスク回避の動きが強まり、円を資金源としたキャリートレードが解消されました。また、中国の緩和策が期待外れに終わり、ネガティブな雰囲気が強まりました。市場の中国への信頼が低下し、商品価格が大幅に下落しました。オーストラリア準備銀行（RBA）が8月の会合で利上げする可能性は20%にとどまり、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）に対しても早期の積極的な利下げが求められており、豪ドルとニュージーランドドルは過去2年間で最大の2週間の下落幅を記録しました。先週金曜日には、ユーロ/ドルが1.0840の低水準に達しました。

欧州中央銀行（ECB）の調査によれば、ユーロ圏の6月の消費者予測中央値は、今後12か月および3年間のインフレ率がそれぞれ2.8%および2.3%で前回調査と変わりませんでした。しかし、フランスの7月の消費者信頼感指数は91に上昇し、イタリアの7月の製造業企業および消費者信頼感指数もそれぞれ87.6および98.9に上昇しました。また、ECB執行委員のシュナーベル氏は、ECBがインフレと戦う過程で、特にサービス価格のインフレが依然として高いことを理由に「最後の難関」に直面していると述べ、ユーロ/ドルは1.0868の高値に達しました。今日のユーロ/ドルの抵抗線は1.0855-75、支持線は1.0770-90と予想されています。

GBP/USD

イギリスの賃金上昇、労働市場の引き締まり、およびサービス価格の高さが、イングランド銀行（BOE）が今週2020年以来初の利下げを発表するかどうかについての不透明さを増しています。金利先物は25ベーシスポイントの利下げの可能性を50%示唆しており、先週金曜日にはポンド/ドルが1.2847の低水準を維持しました。

米国の規制機関の週次データによれば、先物トレーダーは歴史的に最大のポンドの強気ポジションを保有しており、FEDが今週9月からの利下げを示唆することが予想されているため、ドルが抑制され、ポンド/ドルは1.2878の高値まで回復しました。今日のポンド/ドルの抵抗線は1.2870-90、支持線は1.2780-1.2800と予想されています。