FX市場 日報ニュース2024.9.23

USD/JPY

日本政府は先週金曜日に8月のデータを発表し、全国の消費者物価指数（CPI）が前年同期比で3.0%上昇したことを示しました。生鮮食品を除いたコアCPIは前年同期比で2.8%の上昇となり、予想通りの結果でした。また、生鮮食品とエネルギー価格を除いたCPIの前年同月比上昇率は2.0%に拡大しました。これにより、インフレ率は4ヶ月連続で上昇し、日本銀行（BOJ）の2%目標を上回る状況が続いています。このことは、BOJによるさらなる利上げへの期待を強化しました。ロイターの調査によると、7-9月の非大手製造業の景況判断指数は正32に低下する見込みですが、大手製造業の景況判断指数は正13を維持する見通しです。BOJは全会一致でオーバーナイト貸出金利の目標を0.25%に維持することを決定しましたが、消費に対する評価を引き上げ、経済の堅調な回復に自信を持たせる形で、今後数ヶ月内の利上げを可能にしました。これにより円は上昇し、ドル円は141.72の安値に下落しました。

BOJ総裁の植田和男は会見で、日本の実質金利が依然として非常に低い水準にあると述べ、経済の動向が予想通りであれば利率を引き上げ、貨幣供給を調整する意向を示しました。しかし、今後数ヶ月内の利上げについては明確な示唆を出さなかったため、投資家は円の買いポジションで利確を行い、円が下落しました。また、ロイターの調査では、ほとんどの経済学者がアメリカの連邦準備制度（FED）が11月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。FEDの理事であるウォラーは、物価上昇のペースがFEDの目標を下回っていることを懸念し、大幅な利下げを支持する意向を示しました。これにより、米経済の持続的な成長への期待が高まり、リスク資産が大幅に反発し、円を弱めてドル円は144.49の高値に上昇しました。今日のドル円は143.80-144.00でサポートされ、144.70-90でレジスタンスされる見込みです。

EUR/USD

ブルームバーグの報道によれば、中国はさらなる住宅購入制限の撤廃を検討しているとのことです。また、FEDの利下げや中国の経済刺激策への期待から、大宗商品が反発しました。多くの先進経済国が政策を積極的に緩和する見通しも、リスク意識や株式市場を後押ししています。オーストラリアでは雇用が強く、オーストラリア中央銀行（RBA）の総裁の発言も比較的タカ派であり、RBAの近期の利下げに対する市場の予測が低下しました。これにより、先週金曜日にはオーストラリアドルとニュージーランドドルが年内の高値近くで推移し、ユーロはドルに対して1.1181の高値に上昇しました。

ドイツでは8月の生産者物価指数（PPI）が前年同期比で0.8%低下し、第二四半期の住宅価格は前年同期比で平均2.6%下落したことが発表されました。また、ポルトガルの快報では、欧州中央銀行（ECB）の副総裁デギンドスが12月にECBがより高品質な情報を得て利下げを判断することを示しつつ、10月の利下げの可能性も示唆しました。この影響でユーロはドルに対して1.1135の安値に下落しました。今日のユーロドルのレジスタンスは1.1160-80、サポートは1.0980-1.1100に設定されています。

GBP/USD

先週金曜日のデータによると、9月のGfK英国消費者信頼感指数は6ヶ月ぶりの低水準である-20に落ち込みました。これは、英国の首相リシ・スナクが経済と公共財政について増税の可能性を警告した後、消費者の見通しがさらに悲観的になったことを示しています。しかし、英国中央銀行（BOE）の金融政策委員会（MPC）メンバーであるマンが、今後数ヶ月にわたって利下げに慎重な姿勢を示し、政策の制約を維持する必要があると強調したことで、ポンドはドルに対して1.3340の高値に上昇しました。英国国家統計局は、8月の小売売上高が前月比で1%増加したと予想を上回る結果を発表しましたが、国有銀行を除く公共部門の純借入が国内総生産（GDP）に占める割合が100%に達し、これは1993年以来の最高水準となりました。この状況は、財務大臣のリーブスにとって頭痛の種となり、ポンドはドルに対して1.3265の安値に下落しました。今日のポンドドルのレジスタンスは1.3310-30、サポートは1.3220-40に設定されています。