FX市場 日報ニュース2024.3.12

USD/JPY

2月の雇用が加速しましたが、失業率は3.9%と2年ぶりの高水準に上昇しました。これは労働市場の潜在的な冷え具合を示しています。さらに、ロイターによると、過去数週間に連絡を取った6つ以上の小規模企業オーナーは、従来の融資機関から資金を調達するのが難しいと述べており、アメリカ連邦準備制度理事会（FED）が大幅な利上げを行った後や昨年3月の2つの地域銀行の倒産が経済に影響を与え、ドルを圧迫していることを示しています。さらに、月曜日には日本の内閣府が発表した昨年第4四半期の資本支出が、前の四半期から2.0%増加しましたが、予想の2.5%増加を下回り、初期値の0.1%減少よりも良好でした。これにより国内総生産（GDP）の上方修正が0.4%の成長となりましたが、依然として予想よりも低調な結果となり、経済の回復力の不足が浮き彫りになりました。しかし、日本経済団体連合会の会長である十倉雅和氏は、昇給の勢いが強まっている状況下では、日本銀行（BOJ）が近い将来、超緩和的な金融政策を正常化する可能性が非常に高いと述べ、市場では日本の今年の給与交渉が豊作に終わることが予想されており、ますます多くのBOJの決定者が今月中にマイナス金利を終了することに熱心になっており、これが円高を刺激し、ドル/円が146.47の低水準に下落しました。

その後、ロイターの最新調査によると、多くのエコノミストはFEDが6月に初めて利下げすると予想していますが、政策決定者は今年の利下げ幅を縮小する可能性があります。シカゴ商品取引所（CME）のFedWatchツールによると、トレーダーはFEDが6月に利下げする確率を70.2％と見ており、ニューヨーク連邦準備銀行の報告によると、2月のアメリカの消費者の長期的なインフレ期待は数か月ぶりに上昇しました。また、アメリカでは火曜日と木曜日にそれぞれ消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）が発表されますが、これらの重要なデータがドルの動向に与える影響が大きいと考えられ、取引は慎重になり、ドル/円は147.15の高値まで回復しました。今日のドル/円の抵抗は146.90-147.05で、支持は146.00-20に見込まれます。

EUR/USD

次の週のBOJの会議でマイナス金利を終了するという期待が高まり、昨日の日本のGDPデータの上方修正が円高を引き起こしました。また、投資家は火曜日に予定されている6月のFEDの利下げに関する米国の重要なインフレ報告を待っており、リスク選好の低下により、豪ドルやNZドルなどのリスク通貨が弱含んでいます。これがユーロ/ドルを1.0947の高値で押し戻しました。

ユーロ圏中央銀行（ECB）理事会の一員であるスロバキア中央銀行総裁のカジミール氏は、インフレの減少に対するECBの信頼がますます高まっており、6月まで利下げを待つべきだと述べましたが、消息筋によると、ECBの政策決定者は圧倒的に6月に初めて利下げを行うことを支持しており、一部の決定者は非公式に7月にさらに利下げする提案を出しており、4月11日の会議で利下げを支持する一部の決定者の支持を得るために、火曜日の米国のCPIデータが公表される前にユーロ/ドルを1.0913の低値に押し戻しました。今日のユーロ/ドルの抵抗は1.0930-50にあり、支持は1.0850-70に見込まれます。

GBP/USD

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）のデータによると、3月5日までの週にポンドのネットロングポジションは昨年8月以来の最高水準に達しました。しかし、月曜日に英国の雇用と求人連盟（REC）が発表したところによると、2月の月次従業員需要指数は2021年1月以来の最低水準である46.9に下落し、一時従業員の賃金は2020年7月以来の最速のペースで減少しました。これは労働市場が大幅に減速していることを示しており、ポンド/ドルは1.2863の高値から下落しました。投資家の関心は火曜日に英国の賃金と雇用データ、およびアメリカのインフレデータに移り、取引は慎重になり、ポンド/ドルは1.2792の低値まで押し戻されました。今日のポンド/ドルの抵抗は1.2830-50にあり、支持は1.2740-60に見込まれます。