FX市場 日報ニュース2023.12.27

USD/JPY

日本政府は週二に11月の求人・求職比率が1.28に低下したことを発表しましたが、季節調整後の失業率は2.5%で横ばいとなりました。また、日本銀行（BOJ）のデータによると、11月の日本の企業間サービス生産者物価指数は前年同期比で2.3%上昇し、BOJはこれを支えに、サービス価格の上昇がコスト駆動型のインフレを取って代わり、価格上昇の主要な駆動力となる可能性があると見ています。これは2%のインフレ目標を持続可能に達成するのに役立ちます。BOJ総裁の植田和男は就任してまもなく、彼の政策展望に関するコメントは既に2回も市場を驚かせ、国会での発言は市場の期待を刺激して、BOJが最早12月に負の金利を終了する可能性があるとの見方が広がり、これが債券利回りと円相場の急上昇を引き起こし、円を支えました。クリスマス休暇中の取引の淡白さの中、ドル円相場は142.08まで低下しました。

その後、元BOJ審議委員の政井貴子はロイターに対し、BOJ総裁の植田和男は彼のコミュニケーションスタイルを変え、BOJが急速に緩和的な金融政策を撤退する意向であるかのような市場の誤解を避ける必要があると述べました。彼女はまた、各委員の鳩派の発言や政府の経済評価を考慮すると、来年1月や4月に政策を急速に変更することを市場が予想するほど簡単ではないと指摘し、これが円の圧力を和らげるだろうと考えています。また、米連邦住宅金融局（FHFA）の報告によれば、10月の住宅価格は前月比0.3%上昇し、前年同期比で6.3%上昇しました。さらに、標準普アンドプア（S&P）が発表したCore Logic/Case-Shillerの全米住宅価格指数によれば、10月の住宅価格は前年同期比で4.8%上昇し、これは今年最大の上昇幅となり、不動産市場の回復が続いていることを示しています。これがドル円相場を142.63まで押し上げました。本日のドル円相場のサポートは142.00-20、レジスタンスは142.80-143.00と予想されています。

EUR/USD

アメリカの11月の物価は3年半ぶりに初めて下落し、インフレ率は3％以下にさらに低下しました。これにより、アメリカ連邦準備制度理事会（FED）が来年初めに利下げする期待が強まり、シカゴ商業取引所（CME）のFedWatchツールによると、トレーダーたちはFEDが来年3月に利下げする可能性を85％と見ています。これによりドルが押し下げられ、また中国国有銀行が年内で3回目の預金金利引き下げを発表し、工商銀行に続いて農業銀行、中国銀行、交通銀行も追随しました。これが市場で中国政府がさらなる金融緩和策を採る可能性に対する憶測を再び刺激し、昨日はニュージーランドドルが5か月ぶりの高値に上昇し、豪ドルも5か月の高水準で推移し、ユーロがドルに対して1.1007の底値を維持するのに支えとなりました。

主要なヨーロッパ市場がまだクリスマス休暇中である一方で、FEDがすぐに利下げるという賭けに比べて、最近の欧州中央銀行（ECB）のホーク派の発言がユーロを支え、ユーロはドルに対して1.1044の高値に上昇しました。今日のユーロ/ドルの抵抗は1.1040-60、サポートは1.0960-80と見積もられています。

GBP/USD

イスラエルとハマスの衝突が続く中、イラン支持のフーシ武装が船舶を襲撃し、世界の航行と貿易に混乱をもたらし、中東地域の緊張を高め、市場がリスクを受け入れる意欲を弱め、火曜日にはポンドをドルに対して1.2681まで押し下げました。主要なヨーロッパ市場の大部分がまだ休場しているため、取引が閑散とし、流動性が低い中、市場はイギリス中銀（BOE）が連邦準備制度銀行（FED）よりもドルを抑制する傾向があると見て、ポンドをドルに対して1.2730まで押し上げました。本日のポンド対ドルの見通しは、1.2720-40の抵抗と、1.2640-60のサポートが予想されています。