FX市場 日報ニュース2024.1.2

USD/JPY

先週、アメリカの失業保険申請件数が再び上昇し、2023年第4四半期におけるアメリカ労働市場の冷え込みが示され、これにより市場はアメリカ連邦準備制度理事会（FED）が2024年3月に利上げを始める可能性が高まりました。先週末にはドルが圧力を受け、これによりドルの価値が低下しました。また、日本銀行（BOJ）は引き続き鳩派のメッセージを発信していますが、市場は2024年1月の政策会議で負の金利政策が終了する可能性についての賭けが減少しています。また、2023年全体で日本の10年債の利回りは21ベーシスポイント上昇し、前年の34ベーシスポイントと比較して低いものの、日本がデフレから脱却し、通貨刺激政策を終了する方向に向かっている兆候が増えています。これにより、利回りは4年連続で年間の上昇率を記録する見通しで、投資家はBOJが4月までに緩和政策を変更し、円高を促進し、これによりドル・円相場が141.91の高値で売られることが予想されています。

アメリカの指標10年債の利回りが上昇する中、2023年にはわずかに上昇していますが、12月のシカゴ購買担当者指数（PMI）は予想を大きく下回る46.9に意外にも低下しました。投資家は景気の疲弊したデータを受けて、今年の経済が減速すると予想しており、アメリカが鷹派サイクルを脱するタイミングに関する憶測が後押しして、ドルの弱さが新年第1四半期の主要なトピックとなる可能性があります。これにより、ドル・円相場は140.79の安値まで下落する可能性があります。本日のドル・円相場の予測は141.20-40の抵抗、140.20-40のサポートとなる見通しです。

EUR/USD

オーストラリア準備銀行（RBA）は先月初めに利上げを積極的に検討していましたが、オーストラリアの四大銀行、ANZ銀行、コモンウェルス銀行、ウエストパシフィック銀行は、RBAが既に緊縮サイクルを完了したと見ており、また先物価格の示唆によれば、市場はRBAがほぼ利上げしないと見ており、さらにRBAが今年6月に利下げする可能性は100％と予測されています。また、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）も5月に利下げすることが予想されており、RBNZの予測よりも1年も早くです。さらに、オーストラリアドルとニュージーランドドルは過去2週間で続けて上昇しており、2023年末にはそれぞれ0.6900ドルと0.6400ドルで主要な技術的抵抗レベルに直面しています。先週金曜日には、これがオーストラリアドルとニュージーランドドルを5か月ぶりの高水準から引き下げ、ユーロ/米ドルも1.1084ドルの高値から低下させる要因となりました。

スペインが発表した12月のハーモニーユーロ圏消費者物価指数（HICP）は、予想を下回る3.3％の上昇率で同期比を維持しました。ユーロ圏の物価上昇率が予想を下回り、欧州中央銀行（ECB）の役員たちの言葉が緩和されたことに伴い、投資家たちはECBが来年利下げするとの憶測を強めています。また、通貨市場の価格は、ECBが2024年に借入金利を約165ベーシスポイント下げ、3月に初めて利下げする可能性がほぼ80％に達すると示しています。年末の取引が淡白な中、ユーロ/米ドルは1.1036ドルの安値まで下落しました。今日のユーロ/米ドルの抵抗は1.1040-60、サポートは1.0950-70と予想されています。

GBP/USD

先週、イギリスでは経済データの発表がありませんでした。年末の資金流動、リスク選好、およびドルの動向の影響を受け、ポンド/ドルは狭いレンジ内で安定した取引をし、1.2772の高値に達しました。イギリスの抵当銀行であるNationwideによると、12月の住宅価格は前年同月比で1.8%下落し、これは予想を上回ります。これにより、イギリス中央銀行（BOE）が高いインフレに対処するために利上げを行った後、住宅市場は融資コストの上昇に直面しました。さらに、イギリスのインフレは減速しており、市場ではBOEが利下げする可能性があるとの期待が高まり、イギリスの指標10年債の利回りは4月6日以来の最低水準まで低下し、ポンド/ドルは1.2697の安値まで押し下げられました。本日のポンド/ドルは、1.2740-60が抵抗となり、1.2640-60がサポートとなると予想されています。