FX市場 日報ニュース2024.1.16

USD/JPY

12月のアメリカの消費者物価上昇は予想を上回り、労働市場は今年初めも引き続き緊張しており、これはアメリカ連邦準備理事会（FED）が3月から利上げを開始する可能性が早すぎると示唆しています。さらに、先週、日本の中央銀行（BOJ）は12月の銀行融資残高が前年同期比で3.1％増加し、前値を上回っていると発表しました。また、日本財務省のデータによれば、11月の経常収支は2か月連続で同期最高の1.93兆円に達し、貿易収支の縮小とサービス収支の増加によるものでした。しかし、食品価格の上昇が緩慢でエネルギーコストが低下したことから、ロイターの調査では、日本の12月の消費者物価上昇率が2か月連続で低下し、1年半ぶりの低水準になる可能性があり、12月の日本企業物価指数（CGPI）も前月比で0.3％下落すると予測されています。これは2021年2月以来の初めての下落で、BOJが1月22日から23日の政策会議で通貨を正常化する急務はないとの憶測を激化させました。また、報道によれば、日本政府は5,000億円の債務を補うために発行することを検討しており、次の財政年度には地震救援のための予算準備金を1兆円に倍増させる可能性があり、これが財政負担を増加させ、円を押し下げ、ドル/円は145.56の高値に達しました。

その後、アメリカは12月の最終需要生産者物価指数（PPI）を発表し、意外にも前月比で0.1％下落し、3か月連続の下落となりました。これは商品の物価緊縮が続いていることを示しており、報告書はサービス価格が3か月連続で変動していないことも示しています。これは12月の消費者物価がわずかな変動に過ぎない可能性を意味し、FEDが今年利上げを開始するための根拠を提供するものです。また、FEDの初期データによれば、昨年は1,143億ドルの巨額の損失が発生し、主に急激な利上げによる利息支出の増加が原因で、ドル/円は144.34の安値まで下落しました。本日のドル/円は145.20-40のレベルで抵抗を予想し、144.20-40のレベルでサポートを見込んでいます。

EUR/USD

市場はアメリカとヨーロッパが大幅な利下げを予想しており、これがオーストラリアとニュージーランドの国内債券を急激に反発させました。しかし、先週のオーストラリアの消費者物価データが予想を下回り、第四四半期のインフレ率がオーストラリア準備銀行（RBA）の予測を下回る可能性を示唆しています。ニュージーランドは経済が不景気に陥っている可能性があり、またアメリカとイギリスがフセイン武装勢力の基地を打撃したとのニュースが全体的な市場リスクセンチメントを抑制しており、先週末には豪ドルとNZドルを抑制し、ユーロ/ドルを1.0934の安値まで下げさせました。

フランスの12月のハーモニズド・コンシューマー・プライス・インデックス（HICP）の初値は前年同期比で4.1％上昇し、スペインの12月の消費者物価指数（CPI）も前年同期比で3.1％上昇しました。どちらも初値と一致しています。さらに、欧州中央銀行（ECB）の最高経済学者リアンは、最近のインフレデータがECBの現在の考えをほぼ確認していると述べ、これは利下げが近い将来の議論の対象ではないことを意味しています。さらに、アメリカの12月のPPIが予想を下回ったことがドルに打撃を与え、ユーロ/ドルは1.0986の高値まで反発しました。本日のユーロ/ドルは1.0940-60のレベルで抵抗が見込まれ、1.0860-80のレベルでサポートが期待されています。

GBP/USD

投資家はアメリカのインフレ報告と中東の緊張が高まる中、先週末にドルを支持しました。英国統計局（ONS）によると、11月の国内総生産（GDP）は前月比で0.3％増加し、予想をわずかに上回りました。ただし、11月末までの3か月間では、GDPは前月比で0.2％減少し、12月に生産が縮小するか、あるいは横ばいになると、2四半期連続で生産が減少し、経済が技術的な衰退に陥る可能性があります。これは首相スナックにとって潜在的な打撃となり、ポンド/ドルを1.2716の低値に押し下げました。アメリカのPPIが予想を下回り、FEDが利下げの期待を高めたことで、ポンド/ドルは1.2785の高値まで回復しました。本日のポンド/ドルは1.2730-50のレベルで抵抗を予想し、1.2640-60のレベルでサポートが見込まれています。