FX市場 日報ニュース2024.2.21

USD/JPY

日本の消費と資本支出が弱まり、昨年第四四半期に経済が予想外の不況に陥ったことで、投資家は日本銀行（BOJ）が短期間で超緩和的な金融政策から脱却する可能性を再評価しました。これにより円は圧力を受け、米国の債券利回りが比較的強いことから、円を弱める利差取引の需要が低下し、火曜日にはドル/円が150.43の高値を記録し、心理的な150を連続して6日目に突破しました。これに対し、日本の財務大臣である鈴木俊一は警告を発し、外国為替の動向に高い緊張感を持って注視していると述べ、また、日本の財務省国際局長である岡村健司は議会に対して、外国為替市場での行動が必要になる可能性に備えて、当局は他国の対応機関と連絡を取り続けており、ドル/円の上昇を制限していると述べました。

その後のロイターの調査によると、米国連邦準備制度理事会（FED）は6月に連邦基金利率を引き下げる見通しであり、より大きなリスクは利下げが予測よりも遅く、早くないことであり、世界大手企業研究協会（Conference Board）の報告によれば、1月の先行指標が0.4%下落し、102.7に低下し、2022年夏以来初めてアメリカ経済が不況に陥る兆候がなくなりました。ただし、この指標は23か月連続で低下し、2020年4月以来の最低水準を記録しており、また、先物オプション市場では、過去数日間でトレーダーがドル/円の売りオプションを好むようになり、買いオプションではなく、これがドル/円を149.67の安値まで押し下げました。今日の市場の焦点は、アメリカの公開市場委員会（FOMC）が1月の通貨政策会議の議事録を発表することであり、予測ではドル/円の抵抗は150.00-20で、サポートは149.00-20にあるとされています。

GBP/USD

昨日、オーストラリア準備銀行（RBA）の会議の議事録によれば、RBAはインフレが下降していることを確認するまで利上げの可能性を排除するには時間がかかるとの見解が示されました。また、中国の2月のローン市場報告金利（LPR）が予想通り非対称的に利下げされ、1年間は安定している一方で、5年以上ぶりに8か月ぶりに引き下げられ、記録的な25ベーシスポイントとなり、政策が不動産市場を全面的に支える信号がはっきりと伝えられました。ただし、FEDが緩和に急がない中、市場の感情を刺激することができず、これが豪ドルとNZドルを低下させ、ユーロ/ドルを1.0760の安値に押し下げました。

ユーロ央行（ECB）のデータによれば、貿易収支が増加し、利益、配当、送金などの主要な所得流出が減少したため、2021年12月にユーロ圏の季節調整済みおよび非調整済みの経常収支はそれぞれ3195億ユーロと427億ユーロに増加し、ユーロ圏の4四半期の交渉賃金成長率は前四半期の記録的な4.69%から4.46%に減速しましたが、それでも2%のインフレ率と合致する水準を大きく上回っており、ユーロ/ドルを1.0838の高値に押し上げました。しかし、市場はECBが今年の利下げ回数に対する賭けを増やしており、これがユーロを制約しています。予測では、今日のユーロ/ドルのサポートは1.0800近くにあり、抵抗は1.0870-90にあるとされています。

GBP/USD

火曜日、イギリスの中央銀行（BOE）総裁であるベイリー氏は、昨年末に景気が後退したイギリス経済が明らかに回復の兆候を示していると述べましたが、今年の利下げに市場が賭けていることは不合理ではないと考えています。また、インフレ率が目標水準に回復する必要はないと強調し、BOEの利下げへの期待を高めました。また、ユーロ/ポンドが5日連続で上昇し、ポンド/ドルを1.2576の安値まで押し下げました。ロイターの調査によると、2月初旬のイギリスの企業活動指数は52.7に上昇し、BOEは第3四半期に利下げを開始すると予想されていますが、半数以上のエコノミストは最初の利下げが8月に行われると予測しており、以前よりも遅いです。これにより、ポンド/ドルは1.2668の高値まで上昇しました。今日のポンド/ドルの見通しは、サポートが1.2600-20にあり、レジスタンスが1.2690-1.2710にあると予想されています。