FX市場 日報ニュース2024.5.17

USD/JPY

米国のデータによると、3月の外国人による米国債保有額が6か月連続で増加し、記録的な高さを記録しました。総資本流入は1,021億ドルで、前月を大幅に上回りました。
また、ミネアポリス連邦準備銀行の総裁、カシュカリ氏は、利上げを現在の水準で長期間維持するべきだと強調し、ドルを支えると述べました。さらに、木曜日には、日本が1-3月の国内総生産（GDP）が前の四半期比で2.0％減少し、市場予想を下回る結果となり、日本銀行（BOJ）の利上げ計画に挑戦が生じました。しかし、米国の4月のコア消費者物価指数の増加率が3年ぶりの最低となり、小売売上高が横ばいであったことから、米国連邦準備制度理事会（FED）が今年利下げする期待が高まりました。
さらに、シカゴ連邦準備銀行の総裁、ゴルスピー氏は、アメリカの住宅価格インフレが大幅に低下し、全体的なインフレ率がFEDの2％目標に向かって低下すると楽観的な見方を示しました。また、米国債利回りの低下が、ドル円相場を153.57円の安値まで押し下げました。

その後のデータでは、米国のフィラデルフィア連邦準備銀行の5月の製造業指数が4.5に低下し、4月の建設許可が0.3％減少し、年率で144.0万戸と予想を下回りました。また、住宅着工数が5.7％増加し、年率で136.0万戸と予想を下回りました。
さらに、米国の4月の工業生産と製造業生産は、それぞれ前月比で横ばいと0.3％減少し、予想を下回りました。しかし、先週の初めの新規失業保険申請件数は22.2万件に減少しました。
また、4月の輸出と輸入物価はそれぞれ前月比で0.5％と0.9％上昇し、輸入の上昇率は2022年3月以来の最大となりました。これにより、市場ではFEDが利下げを延期する可能性があるとの憶測が広がり、ドル円相場が155.52円の高値まで上昇しました。本日のドル円相場の抵抗ラインは155.60-80に見込まれ、サポートラインは154.60-80です。

EUR/USD

昨日、オーストラリア統計局が4月の雇用人口が3.85万人増加し、市場の予想を上回った一方で、失業率が4.1％に上昇し、予測値を上回りました。これは、雇用市場が徐々に緩和されていることを示唆しており、市場はオーストラリア準備銀行（RBA）が金利を引き上げる可能性を排除する傾向にあります。
ただし、RBAの副総裁であるハント氏は、オーストラリアの住宅不足問題が迅速に解決できないことに警告し、これが住宅価格や家賃を押し上げ、インフレ圧力を高めていると述べました。また、米国のインフレが低下しており、これが早期の利下げの可能性を再燃させ、ドルを抑制し、リスク感応型通貨である豪ドルやNZドルなどを支え、ユーロをドルに対して1.0894まで押し上げました。

一方、欧州中央銀行（ECB）の理事であるモンティーノ氏は、ECBが近く利下げを開始すると考えており、6月に利下げを行うかどうかの予測を拒否しました。別の理事であるカサクス氏もECBが6月に利下げする可能性があると述べましたが、政策の緩和は急ぐ必要はなく、後続の行動は一定の期間をおいて行われるかもしれません。
しかし、ECBの報告によると、商業不動産はユーロ圏金融システムの弱点となっており、この分野の損失が銀行、保険会社、投資会社などに影響を与える可能性があります。さらに、ECBの副総裁であるデグインドス氏は、ユーロ圏の銀行業界が今年、さまざまな不利な要因に直面する可能性があり、これが銀行の収益力や資産品質を圧迫し、ユーロをドルに対して1.0853まで下押ししました。本日のEUR/USDのレジスタンスは1.0860-80にあり、サポートは1.0780-1.0800です。

GBP/USD

前連邦準備制度（FED）議長バーナンキは、英国中央銀行（BOE）が金利予測を公表する可能性について討論することを提案し、これは強力な先行指標となるでしょう。さらに、木曜日にはアジア株式市場と商品価格の上昇がリスク志向を支持し、ポンド/ドル相場を1.2700まで押し上げました。

BOEの通貨政策委員会（MPC）のメンバーであるグリーン氏は、BOEが利下げを実施する前に、高いインフレが持続的に緩和されることを確認し、制限的な立場をどれだけの期間維持する必要があるかを検討するべきだと述べました。しかし、米国の輸入物価上昇がドルを支え、ポンド/ドル相場を1.2640の安値まで抑制しました。本日のポンド/ドル相場のレジスタンスは1.2670-90にあり、サポートは1.2570-90です。