FX市場 日報ニュース2024.5.24

USD/JPY

米国連邦準備制度理事会（FED）の会議記録が予想よりもハト派だったため、投資家はFEDが今年の利下げのペースと規模に対する期待を減らし、ドルを支えました。さらに、木曜日のロイター調査によると、ほぼ半数の日本企業がドル円が155円を超えるとビジネスに損害を与えると見ています。また、企業の初値調査によると、日本の5月のAu Jibun Bankサービス業の購買担当者指数（PMI）は53.6に低下しましたが、製造業PMIは50.5に上昇し、去年の5月以来初めて50のラインを超えました。さらに、日本銀行（BOJ）の総裁である植田和男氏は、日本経済が穏やかな復活軌道にあると述べ、第1四半期の国内総生産（GDP）の低下がBOJによる今後数か月の利上げを阻止することはないと述べました。また、中国軍が台湾周辺で2日間にわたる懲罰的な演習を行ったことで、地政学的な緊張が高まり、円の避難需要が増加し、ドル円を156.52円まで押し下げました。

アメリカが公表した4月の新築住宅販売は前月比4.7％減少し、季節調整済み年率で63.4万戸に達し、予想を下回りましたが、先週の初期失業保険申請者数は2週連続で21.5万人に減少し、労働市場の強さを示しました。さらに、S&Pグローバルによると、5月のアメリカのサービス業と製造業のPMIの初値がそれぞれ54.8と50.9に上昇し、総合PMIは2年ぶりの最高水準である54.4に達しました。これは将来数か月の商品のインフレが回復することを示唆し、FEDが今年の利下げを縮小させるとの期待を削減し、ドル円を157.19円まで押し上げました。本日のドル円の予想サポートは156.55-75円、レジスタンスは157.40-60円です。

EUR/USD

昨日、ニュージーランドの財務大臣であるウィリス氏が経済の見通しが悪いため、今後1年間、ニュージーランドの財政赤字がさらに悪化すると警告しました。しかし、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の前日の声明では、オル総裁が鷹派の立場を表明し、国内のインフレ率が高止まりしていることを失望として述べました。また、データによると、ニュージーランドの第1四半期の実質小売売上高は、前四半期比0.5％増加し、前年同期比で2.4％減少しましたが、前の値を上回りました。これに加えて、円融資の金利差取引が一般的であるため、ニュージーランドドルとオーストラリアドルは強いままです。さらに、S&Pグローバルによると、HCOBの5月の初値によれば、フランスの総合PMIは49.1に低下しましたが、ドイツとユーロ圏の総合PMIはそれぞれ52.2と52.3に上昇し、企業活動の拡大速度が1年で最も速くなりました。これにより、ユーロはドルに対して1.0860の高値を記録しました。

欧州中央銀行（ECB）のデータによると、ユーロ圏の今年の第1四半期の協議賃金は前四半期比で4.69％増加し、各労働組合は長年にわたる高いインフレによる収入の損失に対する補償を求め続けています。これにより、ECBが利上げを行う際に慎重な立場を維持する理由が強化されました。しかし、ドイツ工業連盟（DIHK）は、ドイツ経済の回復が実現していないことを示し、今年は停滞するだけであると述べました。
さらに、ECBの理事会メンバーであるヴェレロヴァダガロ氏は、賃金上昇率のデータを過度に解釈すべきではないと述べ、ユーロはドルに対して1.0803の低値を記録しました。本日のユーロ/ドルの予測では、サポートは1.0730-50、レジスタンスは1.0815-35です。

GBP/USD

英国の首相が意外にも早期の総選挙を提案し、保守党の低迷する支持を挽回しようとしています。これにより一時的に英国市場の不確実性が解消されました。さらに、木曜日のS&Pグローバルのプレリミナリー調査によると、英国の5月の製造業PMIが2022年7月以来の高い水準である51.3に上昇しました。
しかし、サービス業と総合PMIはそれぞれ52.9と52.8に下落し、予想を上回りました。

企業のコストプレッシャー指数も去年10月以来の最低水準に下がり、これにより英国の中央銀行（BOE）が夏の利下げを維持する見通しが続いています。これらの要因が英ポンド/米ドルを1.2746の高値で押し戻しています。
一方、アメリカの5月の企業活動が2年以上で最高に加速したことから、経済が2四半期目の途中で回復していることが示唆され、これがドルを支え、英ポンド/米ドルを1.2682の安値に押し下げました。本日の英ポンド/米ドルの予測では、レジスタンスは1.2700-20、サポートは1.2610-30です。