FX市場 日報ニュース2024.6.27

USD/JPY

韓国軍の情報によると、北朝鮮が朝鮮半島の東海岸海域で疑似的に超音速ミサイルを試射しましたが、発射後に空中で爆発しました。この行動は国連安全保障理事会の複数の決議に違反し、アメリカ、日本、韓国から非難され、地域内外の平和と安定を脅かすものとされています。地政学的な懸念が増大し、これによりドル/円が160円に近づくと市場は警戒し、日本当局が介入する可能性があり、円を支える要因となっています。一方で、米連邦準備理事会（FED）のホーク派の発言と不動産市場の安定したパフォーマンスが、FEDの利下げタイミングや幅広い期待を抑制し、ドルを支えています。さらに分析家によると、日本政府が7月1日に第1四半期の国内総生産（GDP）データを修正し、建設受注データの修正を反映する可能性があり、これがGDPの大幅な下方修正を引き起こし、日銀の経済成長期待や次回の利上げタイミングに影響を与える可能性があり、円に圧力をかけています。現在、ドル/円は159.59円の水準で安定しています。

日本財務省の神田真人財務官は、円安は合理的でないとの一般的な認識を示し、当局は近年の円相場の急激な変動に深刻な関心を抱いており、必要な措置をいつでも取る用意があると警告しています。しかしながら、アービトラージ取引により円売り圧力が続き、ドル/円は160円の水準を突破し、ストップロス買いが発生しています。さらに、米国の5月新築住宅販売が前月比11.3％減少し、年率61.9万戸と予想を下回りましたが、米連邦準備理事会（FED）のボーマン理事は政策金利を据え置く見解を再確認し、インフレが停滞している間に必要に応じて貸し出しコストを引き上げる意向を示しており、これがドル/円を1986年12月以来の最高水準の160.86円まで押し上げました。今後の見通しでは、ドル/円のサポートラインは159.90-160.10円、レジスタンスは160.80-161.00円に位置しています。

EUR/USD

昨日、オーストラリアが5月の消費者物価指数（CPI）を前月比0.2％で公表し、前年同期比で4.0％上昇しましたが、これは予想を上回る結果です。また、コアインフレーション指標（トリムド・ミーン）も前年同期比で4.4％と、6か月ぶりの最高水準に達しました。市場はこれを受けて、オーストラリア準備銀行（RBA）が11月までに25ベーシスポイントの利上げを行う確率が60％まで上昇させ、先物市場はRBAの緩和スタンスの初動を来年末まで延期すると見ています。さらに、RBAのケント助役は通貨政策が制限的であると述べつつも、必要に応じてさらに金融政策を引き締める可能性を排除しておらず、これがオーストラリアドルの上昇を促進し、ユーロ/ドルを1.0717ドルの高水準まで引き上げました。

その後、ドイツの7月消費者信頼指数がGfK調査によりマイナス21.8に低下し、消費者信頼が4か月連続で低下していることが明らかになりました。同様に、フランスの7月消費者信頼指数も89に低下しました。また、欧州中央銀行（ECB）の理事会メンバーであるパネッタ氏は、サービスコストの高騰についての懸念が誇張されているとし、インフレが低下するにつれてECBが段階的に利率を引き下げる考えを示しました。さらに、ECBの最高エコノミストであるレーン氏は、インフレが緩和される場合、さらに利下げする意向を示し、これがユーロ/ドルを1.0664ドルの低水準まで押し下げました。今後の見通しでは、ユーロ/ドルのレジスタンスは1.0680-1.0700ドルにあり、サポートは1.0590-1.0610ドルに見込まれています。

GBP/USD

英国では、サービス業と賃金のインフレが比較的高く、市場は英国中央銀行（BOE）が今年1〜2回の利下げしか行わないと予想し、債券利回りの上昇傾向を維持しています。さらに、英国労働党が7月4日の選挙で大多数の議席を獲得する見通しであり、英国の政策決定に久しぶりの安定性をもたらすとして、ポンドの魅力が高まっています。これにより、ポンド/ドルは1.2693ドルの水準で推移しています。

一方で、6月の英国連邦工業連盟（CBI）の小売販売差指数がマイナス24に低下し、チェーンストアは来月再び下落する見通しであり、これがポンド/ドルを1.2612ドルの水準まで押し下げました。今日の見通しでは、ポンド/ドルのレジスタンスは1.2620-1.2640ドル、サポートは1.2530-1.2550ドルに位置しています。