FX市場 日報ニュース2024.7.12

通貨ペア	トレンド	レジスタンス	サポート	ストップロス
USD/JPY	▼	158.80	157.30	159.80
EUR/USD	▲	1.0925	1.0855	1.0800
GBP/USD	▲	1.2985	1.2910	1.2850
USD/CHF	▼	0.8975	0.8910	0.9025
AUD/USD	▲	0.6825	0.6760	0.6710
USD/CAD	▼	1.3625	1.3555	1.3680

USD/JPY

米国連邦準備制度理事会（FED）が利下げを示唆したことにより、ニューヨークから東京までの株式市場は歴史的な高値を記録しました。これは、日本の小額投資非課税制度（NISA）に関連する個人投資家の動きが影響しており、毎月約1兆円の資金が流出することで円に対する売り圧力が強まったためです。また、日本政府が発表した5月の核心機械受注が予想外に前月比で3.2%減少し、2カ月連続で低下しました。この結果を受けて内閣府は機械受注の評価を年初以来初めて下方修正しました。これにより、日本銀行（BOJ）が7月30-31日の政策会議で利上げを行うのは難しいとの見方が強まりました。

さらに、BOJが今年利上げをゆっくりと進める意向を持っているとしても、その幅は小さく段階的に行われると予想されており、ドルと円の金利差の縮小は限定的です。このため、ドル/円は161.75円の高値に達しました。

その後、米国労働省が発表した失業保険申請件数は22.2万人に減少しましたが、6月の消費者物価指数（CPI）は前月比で0.1％減少し、前年比でも3.0％と1年間で最低の数値となりました。コアCPIも前月比0.1％、前年比3.3％と予想を下回り、9月の利下げの可能性が90％に高まりました。また、サンフランシスコ連邦準備銀行総裁のデイリー氏は、今年1～2回の利下げが適切であるとの見解を示しました。

EUR/USD

ニュージーランド準備銀行（RBNZ）がハト派に転じたことにより、市場はRBNZが8月の政策会議で利下げを行う確率を50％と見ており、2024年には45ベーシスポイントの利下げが完全に織り込まれています。一方、オーストラリア準備銀行（RBA）は2025年末までに利下げを行わない見通しであり、この利率の見通しの違いが昨日の豪ドル/ニュージーランドドルを20カ月ぶりの高値1.1110に押し上げ、豪ドル/円も33年ぶりの高値109.67を記録しました。この影響で他のリスク資産もサポートされました。

また、ドイツの6月の消費者物価指数（CPI）と調和消費者物価指数（HICP）は前年比でそれぞれ2.2％、2.5％の上昇となり予想通りでした。このため、ユーロ/ドルは1.0825ドルの低点を維持しました。

ドイツ機械設備連合会（VDMA）の調査によると、半数以上のドイツ製造業者が2024年の見通しに悲観的であり、2025年には名目収益が増加すると予想しています。一方、米国の6月CPIが前月比で4年ぶりに減少し、インフレの鈍化が続いていることから、9月の利下げの可能性が高まり、ドルが押し下げられ、ユーロ/ドルは1.0899ドルの高値に達しました。

GBP/USD

木曜日、英国王立測量士協会（RICS）の調査によると、6月の住宅価格差は1月以来最低のマイナス17となり、住宅市場の低迷が続いています。これにより、ポンド/ドルは1.2844ドルの低点に達しました。その後、英国国家統計局（ONS）が発表した5月の国内総生産（GDP）は前月比で0.4％増加し、予想を上回りました。5月までの3カ月間のGDPも0.9％増加し、2022年1月以来の最強のパフォーマンスを記録しました。このため、首相スナク氏の新政権にとっても追い風となり、英中央銀行（BOE）が来月利下げを開始するかどうかに対する疑念が生じました。ドルの弱含みもあり、ポンド/ドルは1.2947ドルの高値に達しました。