FX市場 日報ニュース2024.7.26

USD/JPY

アメリカの消費支出が堅調で在庫も増加したことで、第2四半期の経済成長が回復する見込みですが、これは米連邦準備理事会（FED）の9月の利下げに影響を与えないと予想されています。前ニューヨーク連邦準備銀行総裁のダドリー氏によれば、FEDは来週の会合で利下げを行うべきであり、金利先物は9月の政策緩和の可能性を100%示唆しています。これにより木曜日にはドルが圧迫されました。

さらに、世界の株式市場が下落したため、投資家がリスクの低い円や短期国債に流入しました。米国の2年債利回りは6か月ぶりの低水準を記録し、日本銀行（BOJ）の来週の利上げが予想され、円関連のキャリートレードが解消されました。これにより円が急騰しましたが、日本の鈴木俊一財務相と神田真人財務官は、為替についてコメントすることを避け、予期しない影響を避けようとしています。

日本の6月のサービス業生産者物価指数（PPI）は前年同期比で3.0%上昇し、前月よりも高くなりました。また、日本放送協会（NHK）は、日本が最低賃金を約5%引き上げ、過去最大の上昇幅を記録すると報じ、ドル/円を151.93の低水準まで押し下げました。

EUR/USD

世界の株式市場の売りが、FEDが来週の政策会議でよりハト派の立場を取るのではないかとの憶測を引き起こし、また、8月のオーストラリア準備銀行（RBA）の会合での利上げ期待を低下させました。さらに、欧州の製造業データが期待外れであり、経済成長に対する懸念を強め、商品価格を押し下げました。中国人民銀行（PBOC）が月内2度目の中期貸出制度（MLF）を2000億元実施し、基準金利を20ベーシスポイント引き下げて2.3%としたことが、経済の弱さに対する懸念を引き起こし、市場のリスク志向を削いでいます。これにより、豪ドルやニュージーランドドルを含むリスク通貨が全面的に下落し、他の通貨も圧迫されています。

Ifo経済研究所が発表した7月の企業景況感指数は87.0に低下し、3か月連続で下降しました。これにより経済が危機に陥っていることを示しています。フランスの7月の製造業および総合企業景況感指数もそれぞれ95と94に低下し、ユーロ/ドルは1.0826の低水準まで押し下げられました。しかし、欧州中央銀行（ECB）のデータによれば、ユーロ圏の銀行による企業向け融資は6月に0.7%増加し、過去1年間で最も急速な増加を示しました。また、家計向け融資も引き続き0.3%のペースで穏やかに増加し、ユーロ/ドルは1.0869の高水準まで回復しました。今日のユーロ/ドルの抵抗線は1.0850-70、支持線は1.0770-90と予想されています。

GBP/USD

木曜日の英国産業連盟（CBI）の調査結果によれば、7月の総工業受注差額は-32に低下し、今後3か月間の平均価格予測指標は2020年12月以来の最低である+2に達しました。これにより、ポンド/ドルは1.2915の高値から下落しました。

デリバティブ市場の価格設定によれば、英国銀行（BOE）の来週の会合を前にしてBOEの利下げを織り込む動きが増加しており、アメリカの第2四半期のGDPが堅調でインフレの鈍化が予想を下回ったため、ドルを支援し、ポンド/ドルの下落幅を1.2847の低水準まで拡大しました。今日のポンド/ドルの抵抗線は1.2860-80、支持線は1.2770-90と予想されています。