FX市場 日報ニュース2024.8.1

USD/JPY

水曜日、日本政府は6月の季節調整済み工業生産の速報値が前月比で3.6%減少し、小売売上高が前年同月比で3.7%増加したと発表しました。これらはともに予想を上回る結果でした。また、日本銀行（BOJ）は2日間の会議を終了し、利上げと量的緩和縮小計画を検討するとの情報が伝えられ、円を支える材料となりました。その結果、BOJは政策金利を0-0.1%から0.25%に引き上げ、2026年第1四半期までに月々の国債購入額を3兆円に減らすことを決定しました。BOJの四半期報告では、2025年と2026年の実質国内総生産（GDP）予測の中央値を1.0%に維持し、今年の成長予測を0.6%に下方修正しました。さらに、2024/25年度のインフレ見通しと2025年度の経済見通しについて、上振れリスクがあると示唆しています。このBOJの決定は市場の予想と一致しており、一時的に円の急変動を引き起こし、ドル/円は153.74の高値を記録しました。

その後、BOJの植田和男総裁は、日本経済は緩やかに回復しており、現在の経済と物価の見通しが実現する場合には利上げを続けると述べ、金利引き上げにあたって0.5%を重要なハードルとは考えていないと発言しました。これにより、円が急騰しました。さらに、アメリカの7月シカゴ購買部協会景気指数（PMI）は45.3、6月の中古住宅販売保留指数は前月比で4.8%上昇し74.3と予想を上回りましたが、7月のADP報告ではアメリカの民間雇用が12.2万人の増加と予想を下回りました。また、アメリカ労働省が発表した第2四半期の賃金上昇率は0.9%と3年半ぶりの低水準でした。さらに、アメリカ連邦準備理事会（FED）は政策金利の目標範囲を5.25%-5.50%に据え置くことを決定し、パウエル議長は将来の会合についてまだ決定していないが、インフレが予想通りに低下し、経済成長が強く、労働市場が現状を維持する場合、9月に利下げの可能性があると述べました。これにより、金利先物市場はFEDが9月に25ベーシスポイントの初回利下げを行う可能性を織り込み、11月と12月の会合でも同様の利下げが行われると予想しました。これがドル/円に影響を与え、149.60の低水準に達しました。今日のドル/円の予想される抵抗線は149.80-150.00、支持線は147.80-148.00です。

EUR/USD

昨日、オーストラリア・ニュージーランド銀行（ANZ）が発表した調査によると、オーストラリアの7月の企業景況感指数と活動指数はそれぞれ27.1と16.3に上昇しました。また、オーストラリアの第2四半期消費者物価指数（CPI）は予想通りで、前期比で1.0%、前年同期比で3.8%上昇しました。しかし、コアCPIのトリム平均値は前期比で0.8%上昇し、前年同期比で3.9%と2022年初頭以来の最低水準に減速し、オーストラリア準備銀行（RBA）の利上げを排除する結果となり、豪ドルは3か月ぶりの低水準に下落しました。これがユーロ/ドルに影響を与え、1.0849の高値に制限されました。

欧州連合統計局が発表したデータによれば、ユーロ圏の7月の消費者物価調和指数（HICP）と食品・エネルギーを除いたHICPの初期値は、それぞれ前年同期比で2.6%と2.8%上昇し、予想を上回りました。さらに、ドイツの6月の輸入物価は前月比と前年同期比でそれぞれ0.4%と0.7%上昇し、予想を上回りましたが、7月のドイツの季節調整済み失業者数は1.8万人増加し、予想を超えた結果となりました。これにより、ドイツ経済の困難が示されています。また、フランスの7月のインフレ率は2.6%に加速しましたが、予想を下回りました。この結果、ユーロ/ドルは1.0801の低水準に達しました。今日のユーロ/ドルの予想される抵抗線は1.0830-50、支持線は1.0750-70です。

GBP/USD

イングランド銀行（BOE）が木曜日に行う金融政策会合の決定を控え、ポンドオプションのボラティリティが1年ぶりの高水準に急上昇しました。これは利上げ決定に対する市場の緊張を反映しています。水曜日には利下げリスクがポンドに圧力をかけ、ポンド/ドルは1.2818の低水準に下落しました。その後、FEDが政策金利を据え置くことを決定しましたが、9月に利下げを示唆したことでドルが押し下げられ、ポンド/ドルは1.2864の高水準に反発しました。今日のポンド/ドルの予想される抵抗線は1.2860-80、支持線は1.2770-90です。