FX市場 日報ニュース2024.8.12

USD/JPY

アメリカ連邦準備制度理事会（FED）のリッチモンド連邦準備銀行総裁トーマス・バーキン、カンザス連邦準備銀行総裁エスター・ジョージ、シカゴ連邦準備銀行総裁オースティン・グールスビーは、インフレが利下げを許容する水準まで下がるとの確信を深めており、利下げのタイミングと幅は株式市場の動揺ではなく、経済データに基づいて判断されると共同でメッセージを発信しました。また、アメリカの共和党大統領候補であるドナルド・トランプ氏は、大統領がFEDの決定に発言権を持つべきだと述べ、再選した場合、FEDの独立性を侵害する可能性があることを示唆しました。しかし、アメリカの週間新規失業保険申請件数が1年ぶりの最大減少を記録し、アメリカ経済の減速懸念が和らぎ、FEDが9月に大幅な利下げを行う可能性が低下したことで、ドルが支えられました。

さらに、日本銀行（BOJ）の利上げが数十億ドル規模の円キャリートレードに打撃を与えましたが、BOJは円に圧力をかける政策をほとんど変更しておらず、日本の金利は依然として他国よりもはるかに低いままです。このため、円がキャリートレード通貨としての魅力を保ち、先週金曜日にはドル/円が147.81の高値に達しました。

EUR/USD

アメリカ経済の減速懸念が和らぎ、ウォール街の反発を誘発し、先週金曜日には日本の日経平均株価も驚異的な下落から反発しました。これにより、リスク回避通貨である円が抑えられました。また、オーストラリア準備銀行（RBA）の総裁、フィリップ・ロウ氏が先週予想外にタカ派のガイダンスを発表し、RBAが今年残りの期間に利下げを行う可能性をほぼ排除しました。さらに、中国の7月のデータでは、工業生産者出荷価格指数（PPI）が前年同月比で0.8%減少し、前月と同様の結果となりましたが、消費者物価指数（CPI）は予想を上回り、前月比で0.5%上昇し、5ヶ月ぶりの高水準となりました。これにより、デフレのリスクが低下し、投資家のリスク許容度が高まり、オーストラリアドルやニュージーランドドルなどのリスク通貨が上昇し、ユーロ/ドルが1.0931の高値に達しました。

ドイツ連邦統計局によると、7月のCPIの確定値は前月比で0.3%、前年比で2.3%上昇し、予想通りの結果となりました。調和消費者物価指数（HICP）も前月比で0.5%、前年比で2.6%上昇しました。しかし、イタリアの7月のCPIとHICPの確定値はそれぞれ前月比で0.4%上昇、前年比で0.9%減少し、予想を下回りました。市場は今週のアメリカCPIとPPIデータに注目しており、FEDの政策の行方を探る材料として注目されています。アメリカ国債の利回りが上昇し、ドルが支えられた結果、ユーロ/ドルは1.0908の安値に達しました。今日のユーロ/ドルの支援線は1.0880-1.0900、抵抗線は1.0960-80と予測されています。

GBP/USD

先週の市場の急激な変動により、投資家は世界経済の減速を懸念し、イングランド銀行（BOE）のさらなる利下げの可能性を見極めようとしています。先週金曜日、これによりポンド/ドルは1.2723の安値に達しました。

しかし、アメリカ経済の減速懸念が和らぎ、中国のインフレが加速する中、リスク許容度が週末にかけて持ち直しました。また、通貨市場では、BOEが今年42ベーシスポイントの利下げを行うと予測されており、FEDの利下げ予測である103ベーシスポイントと比較して、利率の優位性がポンドを支えています。これにより、ポンド/ドルは1.2773の高値に回復しました。今日のポンド/ドルの支援線は1.2710-30、抵抗線は1.2800-20と予測されています。