FX市場 日報ニュース2024.8.13

USD/JPY

アメリカの連邦準備制度理事会（FED）理事のボウマン氏が、先週末にタカ派的な姿勢を緩め、インフレが2%の目標に向かう場合には、段階的に連邦基金金利を引き下げるのが適切であると述べました。これにより、日本の投資家は先月の3.35兆円の外国債券の大規模な売却に続き、7月にはさらに1.49兆円の長期海外債券を売却し、また約170億円の短期債券も売却しました。これにより、FEDが近く利下げを行うとの期待が高まり、アメリカの国債利回りが低下し、外国債券の売却が2ヶ月連続で続いています。

シカゴ商業取引所（CME）のFedWatchツールによると、投資家は年末までにFEDが100ベーシスポイントの利下げを行うと予想していますが、火曜日と水曜日に発表されるアメリカの生産者物価指数や消費者物価指数などの重要なインフレデータを評価する前に、月次の大幅な利下げの可能性についての考察が行われます。日本の祝日により取引が活発でない中、ドルの空売りが巻き戻され、ドル円は146.69の安値から上昇しました。

ニューヨーク連邦準備銀行の報告によると、7月のアメリカの消費者の3年先のインフレ予想中値は2.3%に低下し、2013年の調査開始以来の最低値となりました。一年先と五年先のインフレ予想はそれぞれ3.0%と2.8%で安定しています。元日本銀行（BOJ）官僚がBOJが再び利上げする可能性は低いとまとめたことで、ドル円は148.22まで跳ね上がりました。しかし、ホワイトハウスの国家安全保障発言者カービー氏が、アメリカはイランまたはその代理人による中東での重大な攻撃に対応する準備が整っていると述べたことで、地政学的リスクが高まり、避けられないリスクへの対応が進んでいます。これによりドル円は再び下落しました。今日のドル円のサポートは146.75-95、レジスタンスは147.80-148.00と予想されています。

EUR/USD

ニュージーランドのインフレが緩和し、失業率が上昇し、経済成長が依然として低迷しているため、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）は今週水曜日に利下げする可能性があります。これは前回の予測よりも整整1年早い対応となるため、昨日ニュージーランドドルは圧迫されました。一方、オーストラリア準備銀行（RBA）の副総裁ホウズ氏は、経済予測には大きな不確実性があり、データの確認を待つ間に政策金利を維持する理由の一つであると強調しています。また、アジアの株式市場が上昇し、オーストラリアドルなどのリスク通貨を支える一因となりました。ユーロドルは1.0910で安定しています。

その後、ドイツ銀行業協会（VDP）は、ドイツの不動産業界が数十年ぶりの深刻な危機に直面していると報告しました。今年の第2四半期の商業不動産価格は前年同期比で7.4%の下落となりました。さらに、パリオリンピック終了後にフランスのマクロン大統領が政治危機に直面し、政府の雇用削減や予算の交渉が迫っています。ドイツの7月の卸売物価指数は前月比0.3%上昇し、前年同期比で0.1%の下落となり、インフレの回復兆候を示しています。これによりユーロドルは1.0939まで上昇しました。今日のユーロドルのサポートは1.0895-1.0915、レジスタンスは1.0960-80と予想されています。

GBP/USD

月曜日に発表されたイギリスの人材開発協会（CIPD）の調査によると、雇用主は今後1年間に3%の賃上げを見込んでおり、これは2年間で最低の増加幅となります。この情報はイギリス銀行（BOE）が賃金の増加がより正常なレベルに戻ることを期待し、ポンドドルを1.2744まで押し下げる要因となりました。その後、BOEの金融政策委員会（MPC）の外部委員マン氏が、商品とサービスの価格が再び上昇し、経済内の賃金圧力が数年かかる可能性があると述べました。イギリスの6月のインフレはBOEの2%目標を維持していますが、インフレの上昇に対する懸念が高まり、ポンドドルは1.2794まで上昇しました。今日のポンドドルのサポートは1.2730-50、レジスタンスは1.2820-40と予想されています。