FX市場 日報ニュース2024.8.21

USD/JPY

今週は主要経済体のデータ発表が少なく、注目はアメリカの連邦準備制度理事会（FED）が水曜日に発表する7月の会議記録と、金曜日にジャクソンホールで行われるパウエルFED議長の講演に集中しています。これらの発表により、ドルの金利見通しに関する手掛かりを得ようとしています。最近、FEDの公式が9月に政策緩和の可能性を示唆しているため、ドルは引き続き圧力を受けています。

さらに、日本銀行（BOJ）が発表した2つの研究報告によれば、日本の労働年齢人口の減少が労働市場に構造的な変化をもたらし、企業が賃金やサービス価格を引き上げる圧力が高まっていることがわかります。この結果、日本銀行は、拡大するインフレ圧力に対応するため、金利を現在のほぼゼロの水準から徐々に引き上げる必要があるとしています。また、日本経済新聞によると、日本政府は次年度の政府予算編成において、長期金利の見通しを今年の1.9%から2.1%に引き上げる計画です。この計画は、日本銀行の利上げに伴い政府債務の利回りが上昇し、円の動向に支持を提供しています。その結果、ドル/円は147.34の高値から下落しています。

ロイターの調査によれば、多くのアナリストはアメリカが経済後退に見舞われる可能性は低いと考えています。FEDは2024年の残りの3回の会合で、各回25ベーシスポイントの利下げを行うと予測しており、これは先月の予測よりも1回多いです。市場は来月からの利下げを見込んでおり、投資家は今日発表される会議記録を待っています。ドル/円は145.19の低値まで下落しました。今日のドル/円のサポートは144.70-90、レジスタンスは145.70-90と予想されます。

EUR/USD

昨日発表されたオーストラリア準備銀行（RBA）の8月の政策委員会会議記録によれば、基礎的なインフレ率が3.9%と依然として高い一方、金融状況が緩和し、信用の成長と住宅価格が回復しているため、短期的に利下げの可能性は低く、しばらくの間制限的な政策を維持する必要があるとのことです。アメリカのFEDが9月に利下げを行うとほぼ確実視される中、国際鉄鉱石価格の一時的な下落がオーストラリアドルやニュージーランドドルを1ヶ月ぶりの高値に押し上げ、その結果ユーロ/ドルも1.1070の低値を維持しています。

ドイツ連邦銀行（Bundesbank）の月次経済報告によると、待望のドイツ経済の回復はさらに遅れる可能性があり、経済後退の可能性は低いものの、全体的な見通しは依然として厳しいとされています。しかし、欧州連合の統計局が発表したデータによれば、輸入金額の減少と基本的な収入の増加により、ユーロ圏の6月の季節調整後経常収支が510億ユーロに急増しました。さらに、7月の消費者物価調整指数（HICP）が前年同月比で2.6%上昇し、市場予想に一致したことで、ユーロ/ドルは1.1129の高値まで上昇しました。今日のユーロ/ドルのレジスタンスは1.1160-80、サポートは1.1080-00と予想されます。

GBP/USD

高インフレが消費者支出に及ぼす影響が緩和する中、イギリス経済は小売分野で改善の兆しを見せており、予想以上の経済回復がポンド/ドルの上昇を支えています。投資家はイギリス銀行（BOE）のベイリー総裁がジャクソンホールの中央銀行会議で行う発言に注目しており、特に金利政策の効果が大きいと強調するかどうかが、BOEの利下げの可能性を高めるとみられています。その結果、ポンド/ドルは1.3052の高値から下落しています。今日のポンド/ドルのレジスタンスは1.3070-90、サポートは1.3000-20と予想されます。