FX市場 日報ニュース2024.8.27

USD/JPY

アメリカ連邦準備制度（FED）のパウエル議長は、先週のジャクソンホール年次会議で、雇用市場のさらなる冷え込みリスクが高まっており、インフレがFEDの2%目標に早期に戻ると信じているため、政策緩和を支持すると述べました。この発言は、FEDがインフレとの戦いに勝利したことを示すものであり、シカゴ商業取引所（CME）のFedWatchツールによると、マーケットは9月18日にFEDが緩和政策を開始し、利下げの可能性が39%に上昇するとの予測を立てています。このため、月曜日にドルが圧迫されました。また、国際通貨基金（IMF）のチーフエコノミスト、グランシャ氏は、インフレ予想が日本銀行（BOJ）の2%目標に向かって進行しており、目標を若干上回る可能性があるため、BOJは段階的に利上げを行うことができると述べました。さらに、イスラエルとレバノンのヒズボラがミサイル攻撃を行い、中東の地政学的緊張が高まる中で、円の避難買いが増え、ドル円は3週間ぶりの安値である143.43円に下落しました。

リッチモンド連邦準備銀行のバルキン総裁は、アメリカ企業の低い採用と解雇の動きが長続きする可能性は低いと指摘しています。経済が弱まると企業には解雇のリスクがある一方で、日本の防衛省は、中国の偵察機が数分間領空に侵入したため、緊急に戦闘機を派遣したと報告しています。これが円の値下がりを引き起こしました。また、アメリカのデータによると、7月の耐久財受注は前月比9.9%増と予想を上回り、ダラス連邦準備銀行の8月製造業指数も前回の値を上回る-9.7に上昇しました。このため、ドル円は144.65円の高値を記録しました。今日のドル円のレジスタンスは144.70-90円、サポートは143.50-70円と予想されます。

EUR/USD

FEDが9月に利下げを開始することはほぼ確定していますが、ジャクソンホール年次経済セミナーの余波が市場のセンチメントを支配しています。世界の市場ボラティリティが低下し、アメリカ経済のハードランディングリスクが軽減され、オーストラリアの第3四半期初期の経済成長が安定してきたことが、オーストラリアドルやニュージーランドドルなどのリスク通貨の安定を助けています。また、欧州中央銀行（ECB）のチーフエコノミスト、レーン氏は、ECBがインフレ率を2%目標に引き下げるための良好な進展が見られるものの、成功が確保されているわけではないため、依然として制限的な金融政策が必要であると述べました。これによりユーロはドルに対して1.1201の高値に上昇しました。

その後、Ifo経済研究所の調査によると、ドイツの8月の企業現況指数は86.5で予想通りでしたが、企業景況判断指数が3か月連続で下降し86.6となり、ドイツ最大の経済体であるこの国の回復希望が打撃を受けました。また、Ifoのチーフエコノミスト、ウォラボ氏は、企業がすべての業界で注文不足を報告しており、第3四半期のドイツ国内総生産（GDP）が減少すると予測しています。これがユーロドルの値下がりを招き、1.1150の低点に落ち込みました。今日のユーロドルのレジスタンスは1.1170-90、サポートは1.1080-1.1100と予想されます。

GBP/USD

先週、イギリスの購買担当者指数（PMI）が強い結果を示し、ポンドに対する需要が増しました。FEDの利下げ予想がドル全体に圧力をかけていますが、イギリス銀行（BOE）のベイリー総裁は、インフレに対して勝利を宣言するにはまだ早いと考え、BOEの利下げに慎重な姿勢を示しました。これにより、ECBやFEDの政策予想とは対照的な見方が浮き彫りになり、月曜日にはポンドドルが1.3222の高値で推移しました。しかし、アメリカの耐久財受注が市場予想を上回り、ドルが押し上げられ、また中東の紛争がリスク回避の感情を引き起こし、イギリスの金融市場が祝日のため取引量が少なかったことも影響し、ポンドドルは1.3177の低点に下落しました。今日のポンドドルのレジスタンスは1.3190-1.3210、サポートは1.3100-20と予想されます。