FX市場 日報ニュース2024.9.24

USD/JPY

アメリカ連邦準備制度理事会（FED）は先週、金利を50ベーシスポイント引き下げ、市場のアメリカ経済のリセッションに対する懸念を和らげました。また、さらなる利下げの期待を呼び起こし、株式市場や商品通貨、リスク資産の上昇を促しました。一方で、日本銀行（BOJ）は金利を据え置き、再び金利を引き上げることに急いでいないと表明しました。このため、円の今月の急激な上昇が一時的に止まりました。

今週後半には、日本の与党の新首相選出に向けた投票が行われます。岸田文雄首相の後任となる自民党の候補者たちはそれぞれ異なる貨幣政策の見解を持っており、これがBOJにとって将来的な課題をもたらす可能性があります。さらに、10月末に臨時選挙が行われる可能性があるため、不確実性が円を圧迫しています。月曜日は日本の祝日で取引が薄く、ドルは円に対して144.45の高値を記録しました。

その後、アトランタ連邦準備銀行のボスティック総裁は、アメリカ経済のインフレと失業率が正常に近づいていると述べ、FEDは金融政策の正常化が必要だとしました。ミネアポリス連邦準備銀行のカシュカリ総裁は、今年中にさらに2回、各25ベーシスポイントの利下げを予想しています。また、標準普及（S&P）の9月初の調査によれば、アメリカのサービス業PMIは55.4に上昇し、商品とサービスの平均価格上昇速度は6ヶ月間で最も速いものでした。しかし、総合PMIは54.4に低下し、製造業PMIは15ヶ月ぶりの低水準47.0となりました。シカゴ連邦準備銀行のグールスビー総裁は、インフレ率がピークから大きく後退し、労働市場がほぼ完全雇用にあることを踏まえ、経済のソフトランディングを実現するために、FEDは来年複数回の利下げを行う必要があるとしています。これがドルを円に対して143.16の低水準まで押し下げました。今日のドル円は143.20-40のサポートと144.10-30のレジスタンスが予想されます。

EUR/USD

昨日、中国人民銀行（PBOC）は予想外に14日間の逆回購金利を10ベーシスポイント引き下げ、市場のリスク嗜好を高めました。しかし、ニュージーランドの8月の貿易赤字は22億ニュージーランドドルに拡大し、オーストラリアの9月の製造業PMIとサービス業PMIはそれぞれ46.7および50.6に低下しました。市場は本日開催されるオーストラリア中央銀行（RBA）の金利政策会議に注目しています。利率は据え置かれると予想されていますが、野党の緑の党が労働党政府に対して金利を引き下げるよう求めており、RBAの改革に新たな障害が生じています。これがオーストラリアドルやニュージーランドドルを圧迫し、ユーロドルも1.1082の低水準に抑えられています。

S&PグローバルのHCOBによる9月初の調査によれば、フランスのサービス業PMIは6ヶ月ぶりの新低48.3に低下し、8月のオリンピック効果が終了した後の縮小を浮き彫りにしました。ドイツの総合PMIも48.2に下落し、企業活動の縮小幅は7ヶ月ぶりの最大となり、すでにリセッションに陥っていることを示唆しています。ユーロ圏の総合PMIも48.9に落ち込み、2月以来初めて50の景気分岐点を下回りました。ユーロ圏経済の厳しさは、欧州中央銀行（ECB）が今年さらなる緩和策を採用するとの見通しを強化する可能性があります。また、イタリアは2023年の国内総生産（GDP）成長率を7.2%に下方修正し、ユーロドルは1.1082に下落しました。今日のユーロドルは1.1115-35のレジスタンスと1.1030-50のサポートが予想されます。

GBP/USD

月曜日、イギリスの財務大臣であるハント氏は、緊縮財政や大規模な支出削減に戻ることはないと述べ、支出が長期的に増加することを約束しました。しかし、S&Pグローバルの発表した9月のイギリスの製造業と総合PMIはそれぞれ51.5および52.9に低下し、予想を下回りました。このことがイギリス中央銀行（BOE）が再度の利下げを検討する要因となり、ポンドはドルに対して1.3245の低水準まで下落しました。

イギリスのPMIデータは、ユーロ圏経済周期と分化していることを示しており、これによりユーロはポンドに対して2022年8月以来の低水準に下落しました。この影響でポンドはドルに対して1.3359まで回復しました。今日のポンドドルは1.3350-70のレジスタンスと1.3260-80のサポートが予想されます。