FX市場 日報ニュース2023.12.01

USD/JPY

アメリカの第三四半期の経済成長率が5.2％に上方修正されましたが、アメリカ連邦準備制度理事会（FED）のベージュブックによれば、経済は減速しており、FEDの役員たちはインフレデータを詳細に検討し、利上げが十分かどうかを探っています。一方、日本政府が発表した10月のデータによれば、集積回路（IC）および自動車生産の牽引で、工業生産は前月比1.0％増加し、2か月連続の増加となりました。小売販売は前年同期比で4.2％増加し、20か月連続の成長となり、これが円相場を146.82まで押し下げました。しかし、日本の中央銀行（BOJ）の審議委員である中村豊明は、BOJが大規模な刺激政策から段階的に脱退するにはまだ時間がかかる可能性があると述べ、イールドカーブコントロール（YCC）およびマイナス金利政策の維持が重要であると認識しています。日本の経済政策を担当する公明党の若松謙は、BOJが脆弱な経済を支えるために超緩和的な通貨政策を維持する必要があり、円高を制限するべきだと主張しました。

その後、日本は11月の消費者信頼指数が36.1に上昇し、10月の建設受注も前年同期比で4.2％増加しました。また、財務省によると、10月30日から11月28日の為替介入支出はゼロであり、BOJの副総裁である武藤敏郎は、年次賃上げ交渉の結果に基づいて、来年4月にはマイナス金利およびYCCを解除する可能性があると述べました。しかし、アメリカでは初期失業保険申請件数が21.8万人で予想を下回り、また10月の個人支出と所得はそれぞれ前月比で0.2％増加しました。個人消費支出（PCE）およびコアPCE物価指数は前年同期比でそれぞれ3.0％および3.5％上昇し、予想通りでした。11月のシカゴ購買担当者指数（PMI）も55.8に上昇し、サンフランシスコ連邦準備銀行総裁のデイリーはFEDが利上げを完了するのはまだ早いと判断し、ニューヨーク連邦準備銀行総裁のウィリアムズはインフレが和らぐ場合にはさらなる利上げが可能かもしれないと述べ、これがドル円相場を148.51まで押し上げました。今日のドル円のサポートは147.40-60であり、レジスタンスは148.40-60です。

EUR/USD

昨日、ANZ銀行の調査によると、11月のニュージーランドの企業展望と活動指数はそれぞれ30.8と26.3に上昇しました。また、オーストラリアの第三四半期の季節調整済みの民間資本支出は前四半期比で0.6%増加し、企業投資は8年ぶりの新高に達し、建築許可は1.8%上昇しました。これにより、豪ドルとNZドルが上昇しました。しかし、中国の11月の公式製造業購買担当者指数（PMI）は4か月ぶりの低水準である49.2に低下し、非製造業PMIも2か月連続で50.2に低下し、ユーロは1.0984の高値を制約されました。

フランスが第三四半期に経済が0.1%縮小し、11月の消費者物価調和指数（HICP）が前年同期比で3.8%に低下したことから、ユーロはドルに対して1.0877の安値を記録しました。ユーロ圏のデータによれば、10月の失業率は歴史的な水準で6.5%を維持していますが、11月のHICPは前年同期比で2.4%に低下し、予想を大幅に下回りました。これが欧州中央銀行（ECB）が春に利下げする期待を助長し、ECB管理委員会のメンバーであるパネッタはECBが慎重である必要があり、高金利政策が経済と金融安定性に無用の損害をもたらさないようにするために警告しました。これにより、ユーロはドルに対して1.0900-20のレベルで抵抗し、1.0810-30のレベルでサポートされると予想されます。

GBP/USD

木曜日、レイセ銀行の調査によると、11月の英国企業信頼指標が昨年2月以来の最高の42％に上昇し、企業が利上げピークに向けた期待を反映しています。これにより、ポンドはドルに対して1.2710の高値から下落しました。英国中央銀行（BOE）通貨政策委員会（MPC）のメンバーであるグリーン氏がインフレの懸念を表明し、利上げが長期間高水準を維持する可能性があると述べたことも影響しています。しかし、英国のインフレ率が緩和しても目標値を大きく上回っているため、通貨市場ではBOEが来年6月までに利下げするとの予測が広がり、これがポンドをドルに対して1.2600の安値に押し下げました。予想される今日のポンド/ドルの抵抗は1.2640-60で、サポートは1.2540-60です。