FX市場 日報ニュース2023.12.04

USD/JPY

アメリカの10月の消費支出は控えめで、物価上昇率は2年半ぶりの最低水準でしたが、それでもアメリカ連邦準備制度理事会（FED）の2％目標を上回っています。先週金曜日にはこれがドルを支えました。さらに、日本政府は10月の季節調整失業率が2.5％に低下し、求人求職倍率が1.30に上昇したと発表しました。また、7-9月の日本の企業の工場および設備支出は前年同期比で3.4％増加し、経常利益は20.1％増加しました。しかし、au Jibun Bankの調査によると、11月の製造業購買担当者指数（PMI）は50の景気拡大と景気後退の境界線を割り込み、48.3に達し、6か月連続で50を下回り、9か月で最も急速に縮小しました。さらに、ロイターによると、全国のインフレ動向の先行指標である11月の東京コア消費者物価指数（CPI）は前年同期比で2.5％減少し、10月の家計支出は3か月ぶりに前月を下回りました。これが円を圧迫し、ドルは円に対して148.34の高値に達しました。

日本銀行（BOJ）の調査によれば、長期にわたる過度な緩和政策が日本市場の流動性に圧力をかけ、BOJが超低金利政策を転換する時期に影響を与える可能性があります。しかし、日本の労働組合総連合（RENGO）は来春の賃上げ交渉で資本側に5％以上の賃上げを要求することを正式に決定し、これが円高を刺激しました。さらに、アメリカの10月の建設支出は予想を上回る0.6％増加し、標準普アンドプア（S&P）の調整済み世界製造業PMIは11月に49.4で横ばいでしたが、製造業協会（ISM）の調査によれば、アメリカの11月の製造業PMIは13か月連続で50を下回り、46.7に達しました。さらに、FEDのパウエル議長は、FEDが直面しているリスクがよりバランスしており、将来の決定は慎重に行われると述べ、既に利上げが完了したとの憶測を強化し、これがドル円を146.65まで押し下げました。本日のドル円は146.50-70で抵抗が予想され、支持は145.30-50で見込まれています。

EUR/USD

先週、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の副総裁ホークスビー氏は、持続的な基本的なインフレ率の上昇が不確実性をもたらし、政策の誤差の余地がほとんどないと指摘しました。また、ロイターの調査によれば、オーストラリア準備銀行（RBA）は今週火曜に基準利率を4.35％で維持する見通しであり、これはオーストラリアの住宅価格が去年以来の下落をすべて取り戻したことに起因しています。RBAは来年第4四半期まで利下げしないと予想されており、中国の11月の製造業PMIが予想外に3ヶ月ぶりの50.7に上昇し、大連の鉄鉱石価格の上昇が豪ドルやNZドルなどのリスク通貨を押し上げ、ユーロ/ドルは1.0912の高値で推移しています。

イタリアの国内総生産（GDP）が予想を上回り、第3四半期に前期比0.1％増加したことと、S&P GlobalとHCOBの調査によれば、11月の製造業PMIではフランスが42.9に上昇し、ドイツは42.6であり、ユーロ圏全体でも44.2で予想を上回りましたが、依然として縮小が続いています。特にイタリアは44.4まで急激に縮小し、ユーロ/ドルは1.0827の安値をつけました。予想される今日のユーロ/ドルの抵抗は1.0880-1.0900、サポートは1.0800-20の見通しです。

GBP/USD

英国中央銀行（BOE）が11月の企業による今後1年間の販売価格上昇率の予測が2年ぶりの低水準に低下し、先週金曜には英ポンドがドルに対して1.2611の安値をつけました。抵当金融機関であるNationwideによると、11月の英国の住宅価格は前月比で0.2％上昇し、前年同月比で0.2％減少し、予想を上回りました。また、S＆P Global/CIPSによると、11月の英国製造業PMI最終値は47.2となり、3ヶ月連続で改善しました。BOEは来年8月に利上げを予定していますが、一方で欧州中央銀行（ECB）は来年4月に初めての利下げを確定し、年末までに合計で110ベーシスポイントの利下げを見込んでいます。この政策の違いにより、ユーロ対ポンドは2か月半ぶりの安値を記録し、英ポンド対ドルは1.2716の高値に押し上げられました。今日の英ポンド対ドルの予測では、抵抗は1.2710-30にあり、サポートは1.2620-40にあります。