FX市場 日報ニュース2023.12.08

USD/JPY

11月のアメリカの民間雇用の増加は予想を下回り、雇用市場の冷え込みの兆候が増えています。シカゴ商品取引所（CME）のFedWatchツールによると、アメリカ連邦準備制度理事会（FED）が3月に利下げする確率は60％に上昇し、木曜日にはドルが圧迫されました。さらに、日本の中央銀行（BOJ）の研究報告によれば、2013年以来のBOJの非通常な金融緩和策は物価上昇を刺激する効果が限定的であるとされています。しかし、日本財務省は11月末の外貨準備が12,697.1億ドルに増加したことを発表し、BOJの総裁である植田和男と首相の岸田文雄は、労働コストがサービス価格と国内需要の強度にどのように影響するかを詳細に評価し、半期ごとに議会に報告するとともに、BOJが短期金利をマイナス地域に引き上げる場合の目標利率についていくつかの選択肢があると説明しました。多くの市場関係者はBOJが来年のある時点でマイナス金利政策を終了すると予想しており、これが日本円を急騰させ、ドル円は147.31の高値で売り圧力を受けています。

アメリカのデータによれば、先週の初期失業手当申請者は22万人で予想を下回りましたが、グローバル再雇用企業のChallenger, Gray & Christmasの報告によれば、11月にアメリカの雇用主が発表した解雇総数は45,510人に増加し、これまでのところ2020年以来の最多となっています。これは労働市場が再び減速していることを示唆しています。また、アメリカ商務省の発表によれば、10月の新築住宅販売と在庫の修正値はそれぞれ1.3％と0.4％減少し、さらにアメリカの10月の消費者信用は予想を下回る51.3億ドル増加しました。市場はアメリカの雇用報告が不振であることを期待し、それがFEDが最早で3月に利下げする可能性を高め、これがドル円を141.70の安値まで急落させました。本日のドル円の見通しは、143.80-144.00での抵抗、142.00-30でのサポートとなる見込みです。

EUR/USD

昨日のデータによれば、鉄鉱石の輸出が回復し、輸入が減少したことから、オーストラリアの10月の商品取引黒字は71億豪ドルに増加しました。しかし、オーストラリアの主要資源輸出相手である中国の11月の輸出は前年同期比0.5％増加した一方、輸入は前年同期比で0.6％減少し、日本銀行（BOJ）総裁が負利率政策終了後の目標利率選択に言及し、政策の転換が示唆され、これが円高を引き起こしました。円に対する金利差取引の売り圧力が強まり、豪ドルとNZドルが低下しました。さらに、欧州中央銀行（ECB）の委員であるヴィレロワダガロは、来年には利下げが発生する可能性があると述べ、ユーロがドルに対して1.0754の安値に押し下げられました。

ドイツの10月の産業生産が前月比0.4％減少し、連続して5か月間の低下となり、第4四半期の経済が縮小し続けていることを示しています。また、欧州統計局の発表によれば、ユーロ圏の第3四半期の雇用人口は前四半期比で0.2％、前年同期比で1.3％増加し、市場の予想に遠く及ばない結果となりました。国内総生産（GDP）は前年同期とほぼ横ばいで、前四半期比で0.1％減少しましたが、これは予想通りでした。さらに、ECBの来年の金利再評価に対する市場の期待により、アメリカの雇用データが公表される前にドルを抑制し、ユーロはドルに対して1.0817まで上昇しました。本日のユーロ/ドルの予測レベルは1.0790-1.0810の抵抗と1.0700-20のサポートです。

GBP/USD

週四，イギリスの住宅ローン機関Halifaxは、11月の住宅価格が前月比で0.5％上昇し、これで2か月連続の上昇となりました。しかし、求人プラットフォームIndeedによると、12月1日に求人情報が10％減少し、さらに日本銀行（BOJ）が負の金利政策の終了を示唆したことで、ポンド対円が下落し、ドル対ポンドも1.2541まで下落しました。先物市場は、来年イギリスの利下げが約80ベーシスポイントの可能性を示しており、これは欧州中央銀行（ECB）の利下げが140ベーシスポイント、米連邦準備制度理事会（FED）の利率引き下げが120ベーシスポイントであることと対照的です。これにより、ポンド対ドルは1.2612の高値に上昇しました。本日のポンド対ドルの予測では、抵抗は1.2600-20にあり、サポートは1.2500-20にあります。