FX市場 日報ニュース2023.12.25

USD/JPY

先週、日本政府は11月のコア消費者物価指数（CPI）を公表し、前年同期比で2.5％上昇したことが予想されています。これは2022年7月以来の最低増加率であり、原価駆動型のインフレ圧力がやや和らいでいることを示しています。これは日本銀行（BOJ）に、大規模な通貨政策を段階的に撤退する前にさらに時間を確保する可能性をもたらすかもしれません。また、BOJの10月の会議記録によれば、BOJの政策委員会のメンバーは、イールドカーブコントロール（YCC）政策の調整に関するコミュニケーション方法について異なる意見を持っており、一部のメンバーはこの措置がYCCおよびマイナス金利政策を終了する準備をするためではないと明確に述べています。一方で、一部の人々は調整を超緩和的な通貨政策を撤回する基盤として解釈する姿勢を持っています。しかし、市場はBOJがYCC政策を調整して長期金利の厳格な制御を緩和することは、超緩和的な通貨政策を段階的に撤回する第一歩であると解釈しており、日本財務省の初期予算によれば、2024年4月からの財政年度中に、政府債券の定期的な発行枠が171兆円に減少する見込みです。これは3年連続で政府公債の発行額が削減されることを示しており、BOJの政策転換の展望がますます明確になっています。政府予算は112.07兆円であり、現行の財政年度の初期予算より2％減少しており、支出が12年ぶりに減少する初めての年となっており、円を支持し、ドル円相場を141.87の低水準に押し下げています。

その後、アメリカの11月のデータでは、個人消費支出（PCE）価格指数が予想に届かない0.1％の前月比下落と、個人支出が予想に届かない0.2％の前月比増加が発表されました。新築住宅販売は前月比12.2％急減して59.0万戸の年率となり、予想を大幅に下回りましたが、個人所得は0.4％増加し、予想に一致し、耐久財の受注は前月比5.4％急増しました。さらに、ミシガン大学の調査によれば、12月のアメリカの消費者信頼指数は69.7まで上昇し、ドル円相場を142.66の高水準に押し上げています。今日はクリスマス休暇のため、ほとんどの主要市場が休場しています。ドル円相場の抵抗は142.50-70であり、サポートは141.60-80です。

EUR/USD

先週、アメリカの第3四半期国内総生産（GDP）とコア個人消費支出（PCE）物価指数が下方修正され、これが利率先物市場でアメリカ連邦準備制度（FED）が来年3月に利上げを行う可能性が82％に達する原因となりました。これにより、来年に世界中で急速な利上げが行われるという予測のリスクが軽減されました。また、先週金曜日には、オーストラリアが11月の季節調整済みの個人および住宅ローンに関するデータを発表し、前月比で0.4％上昇し、大きな変動はありませんでした。これが豪ドルやNZドルなどのリスク通貨をサポートし、ユーロ/ドルも1.0992の底値を維持しました。

ドイツの発表によれば、11月の輸入および輸出物価はそれぞれ前月比で0.1％および0.9％下落しました。第3四半期の住宅不動産価格は前年同期比で10.2％下落し、過去最高の減少率を記録しました。しかし、フランスでは12月の消費者信頼指数が89に上昇しました。さらに、11月の生産者物価指数（PPI）は前月および前年同期比でそれぞれ2.4％および0.3％上昇し、欧州中央銀行（ECB）の執行委員であるシナベル氏は、短期間で物価膨張がわずかに上昇すると予想し、ユーロ/ドルは1.1040の高値に浮上しました。本日のユーロ/ドルのサポートは1.0995-1.1015に見られ、レジスタンスは1.1080-1.1100に位置しています。

GBP/USD

先週、イギリス国家統計局のデータによれば、11月の小売売上高は前月比1.3%増加し、予想を大幅に上回りました。ただし、第3四半期は前四半期比で0.1%縮小し、前年同期比では0.3%増加し、いずれも予測値を下回りました。これが英ポンド対米ドルを1.2671まで押し下げました。英国財務大臣ハント氏の発言によれば、データが示すよりも英国経済の中期の展望は楽観的であり、さらに、アメリカの11月のインフレデータが鈍化していることが、FEDが利上げを先送りする期待を抑制し、ドルを押し下げ、英ポンド対米ドルを1.2744まで押し上げました。予測では、本日の英ポンド対米ドルのサポートは1.2690から1.2710で、レジスタンスは1.2780から1.2800に位置していると見られています。