FX市場 日報ニュース2024.1.23

USD/JPY

1月のアメリカの消費者信頼が改善し、2年半ぶりの最高水準に達しました。これは、インフレと家庭収入の見通しに対する期待が高まっており、異なる年齢層、収入レベル、教育レベル、地理的位置、政治的立場を含む様々なグループの信頼が改善していることを示しています。これは今年の経済の展望にとって良い兆候であり、高いインフレへの懸念を経て、アメリカ人が経済の強さを受け入れ始めたことを示しています。これは連邦準備制度（FED）にとって朗報であり、全米ビジネス経済協会（NABE）の月曜日に発表された最新の調査によれば、約91％の経済アナリストが将来12ヶ月以内にアメリカが不況に陥る確率が50％以下であると予測しており、これがドルをサポートしています。また、日本内閣府の試算によれば、日本の基本予算は2025/26財政年に引き続き赤字になる見込みであり、これは日本が債務が最も深刻な工業化国として浮かび上がっています。これが円を押し下げ、ドル円が148.30の高値に達する原動力となっています。

日本銀行（BOJ）が2日間の政策会議を開催する中、利率の決定と声明が火曜日に発表される見込みで、2024財政年の中核インフレ率予測が2.8％から引き下げられると予想されています。また、日本西岸での地震と最近の鳩派のコメントにより、BOJがマイナス金利政策を脱退する可能性が低くなり、BOJは春の労使交渉が強力な成長をもたらすかどうかを見てから政策を引き締めることを希望していると一般的に考えられています。ただし、今週は大量の外国為替先物オプションの満期と関連契約のヘッジが行われ、ドル円が147.60の安値まで押し下げられました。しかし、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のFedWatchツールによると、連邦基金金利先物市場はFEDが3月に利上げする可能性を41.6％にまで下げており、これがドル円が安値から反発するのを支援しています。本日のドル円は148.20-40が抵抗となり、147.30-50がサポートとなる見通しです。

EUR/USD

昨日、中国人民銀行（PBOC）は予想通りに融資市場の引用金利（LPR）を据え置きました。これにより、緩和政策の期待が打ち消されました。しかし、FEDが利下げを前倒しする期待が和らぎ、これがアメリカのS&P 500指数が先週末に史上最高のクローズを記録し、日本の日経平均株価も34年ぶりの高水準を達成するきっかけとなりました。これが投資家のリスク選好を刺激し、また、強力なデータに刺激されたドルの上昇勢いが一時停止し、これが豪ドルとニュージーランドドルを支え、ユーロ/ドルは1.0909の高値に上昇しました。

今週はBOJと欧州中央銀行（ECB）の通貨政策会議があり、世界的な利下げの時期をより明確に示す可能性があります。また、中国の経済状況が懸念され続けており、これがリスク通貨に抵抗をもたらしています。また、ドイツ連邦統計局によると、12月の季節調整済みのEU外輸出は前月比で4.0％減少し、2022年12月と比較して、非EU諸国への輸出は9.2％減少しました。また、米国商品先物取引委員会（CFTC）のデータによれば、1月16日までの週にユーロのネットロングポジションは10週ぶりの最低水準に減少し、これがユーロ/ドルを1.0878の安値に押し下げました。本日のユーロ/ドルは1.0900-20が抵抗となり、1.0830-50がサポートとなる見通しです。

GBP/USD

英国の選挙の不確実性と今週公表される購買担当者指数（PMI）などのデータが月曜日にポンド/ドルを1.2684の安値に押し下げました。英国の財務大臣ハントが3月の予算報告で減税政策を発表する見通しであり、また、CFTCのデータによれば、1月16日までの週にポンドのネットロングポジションが去年9月中旬以来の最高水準に増加し、これがポンド/ドルを1.2732の高値に押し上げました。本日のポンド/ドルは1.2720-40が抵抗となり、1.2640-60がサポートとなる見通しです。