FX市場 日報ニュース2024.1.24

USD/JPY

日本の中央銀行（BOJ）は、週二に終了する2日間の会議で、一致して短期金利目標をマイナス0.1％に維持し、10年債利回り目標をほぼゼロの水準に維持することを決定しました。また、通貨政策の先行き指針を調整せず、2023会計年度の実質国内総生産（GDP）の予測中央値を1.8％の成長とし、次の会計年度の4月からの基本的な消費者物価の成長予測を2.4％に引き下げました。しかし、BOJ総裁の植田和男は、会議後の記者会見で給与の上昇が販売価格に徐々に影響を与え、最近ではサービス価格が着実に上昇していると述べ、2％のインフレ目標の達成可能性が徐々に高まっていると示唆しました。これは、大規模な刺激策から徐々に脱退する条件が次第に整っているとの信念を示唆し、負の金利が終了する時期が迫っていることを示唆し、円高を促進し、ドル/円を146.97の安値まで押し下げました。

日本が唯一のマイナス金利国であることから、為替リスクを管理する意欲のある人々にとって、BOJが政策を変更し通貨政策を引き締める前に、円は金利差取引の最適な融資通貨となり、円高をもたらしました。リッチモンド連邦準備銀行のデータによれば、1月の総合指数は-15に低下しました。しかし、製造業およびサービス業の指数はそれぞれ-15および4に上昇しました。また、シカゴ商品取引所（CME）のFedWatchツールによれば、連邦基金金利先物市場では、アメリカ連邦準備理事会（FED）が1月30-31日の政策会議で金利を据え置くと予想され、利下げの初回が先延ばしになる見通しで、ドル/円は148.70の高値まで上昇しました。本日のドル/円の抵抗は148.20-40で、サポートは147.00-20に見込まれます。

EUR/USD

昨日のオーストラリア国民銀行（NAB）の調査によると、製造業および建設業の減少により、オーストラリアの12月の企業現況指数は+7に低下しましたが、採掘業および小売業の回復により企業信頼指数は-1に反発しました。また、中国当局が約2兆人民元の包括的な措置を含む股市の安定化を検討していると報じられ、これが人民元、豪ドル、ニュージーランドドルなどのリスク回避通貨を押し上げ、ユーロ/ドルを1.0915の高値に推進しました。

欧州中央銀行（ECB）の四半期銀行融資調査によれば、第四四半期に銀行は信用を引き締め続けましたが、過去2年間で最も少ない量で、融資の減少が緩和の兆候を見せています。ユーロ圏の銀行は、今年初めに抵当ローンと企業融資の需要がわずかに反発すると予測しており、また、ECBへの今年初めの利下げに対する投資家の賭けを縮小しています。しかし、欧州連合委員会が発表したユーロ圏1月の消費者信頼指数は-16.1で予想を上回り、英国中銀（BOE）がECBよりも後に利下げする見通しを示したことから、ユーロ/英ポンドは一時0.8544の4か月ぶりの安値に下落し、ユーロ/ドルは1.0820の安値まで下落しました。本日のユーロ/ドルの抵抗は1.0860-80にあり、サポートは1.0770-90に見込まれます。

GBP/USD

週二、中国が股市を支援する包括的な計画を発表したニュースが市場のリスク選好を改善し、英国労働党が信頼性のある医療改革を通じて選挙に勝利する計画を立てているとの報道があり、また、英国国立統計局は12月の予算赤字が77.7億ポンドで予想を下回り、新しい減税政策を策定する財務大臣ハントに有利です。これにより、ポンド/ドルは1.2747の高値まで上昇しました。英国経済が強固なままである兆候があり、BOEはインフレが粘性を持っていると懸念しているという見解が示されましたが、市場はBOEがFEDおよびECBに比べてどれだけ遅れて利下げするか疑問視し、BOEの来週の会議決定に焦点を当て、ポンド/ドルを1.2646の安値まで押し下げました。本日のポンド/ドルの抵抗は1.2690-1.2710で、サポートは1.2600近くに見込まれます。