FX市場 日報ニュース2024.2.19

USD/JPY

アメリカの経済は堅調ですが、先週のデータは懸念を残しました。これにより、アメリカ連邦準備制度理事会（FED）が6月に初めて利下げする見通しは変わらず、ドルは制約を受けました。さらに、国際通貨基金（IMF）は、日本の2023年第4四半期の経済が弱いものの、成長率予測1.9％を維持し、日本の財務大臣である鈴木俊一が先週金曜日に円安警告を発したこともあり、弱い円は利点もありますが、負の影響を懸念しています。また、日本銀行（BOJ）総裁の植田和男は、日本の物価目標が継続的に達成可能であると見込まれる場合、マイナス金利を含むさまざまな通貨緩和措置を維持するかどうかを検討すると述べ、雇用市場の引き締めが賃金の上昇を推進し、過去の輸入コストの急増が後退すると、実質賃金がプラスに転じる可能性があるとして、円を支持し、ドル/円を149.81の安値に押し下げました。

BOJの考えに精通している情報筋によると、日本経済が不況に陥っているにもかかわらず、BOJは今後数か月でマイナス金利を廃止する見通しがありますが、国内需要の低迷はBOJが行動を起こす前により多くの賃金上昇の手掛かりを求めることを意味し、円高を制限します。また、米国が1月の生産者物価指数（PPI）を前月比0.3％、前年同月比0.9％上回ったことにより、FEDの利下げタイミングが市場で遅れる可能性が高まり、ミシガン大学の2月の消費者信頼指数初値が79.6で堅調であり、1年後のインフレ期待が3.0％に上昇し、5年後のインフレ期待が3ヶ月連続で2.9％を維持することで、ドル/円が150.64の高値に押し上げられました。しかし、米国の1月の住宅着工件数が前月比14.8％減の年率133.1万戸、建設許可が1.5％減の年率147万戸で予想を下回り、アトランタ連邦準備銀行の総裁であるボスティックが夏に利下げを開始することに対して開かれた態度を示したため、ドルは制約を受けました。本日のドル/円は150.20-40のレジスタンス、149.30-50のサポートが予想されています。

EUR/USD

先週、米国の小売販売が思わぬ弱さを示し、これがドルを打撃しましたが、オーストラリアの雇用データの低迷は市場によりオーストラリア準備銀行（RBA）の利下げリスクを反映する価格設定をさらに増やしました。先週金曜日には、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の総裁であるオールがコアインフレ率の低下に取り組む必要があると述べ、また、政策の過度な引き締めリスクに懸念を抱いていることを認めましたが、金利引き上げの可能性については触れず、これが豪ドルとNZドルを押し下げました。さらに、欧州中央銀行（ECB）の理事会委員であるウェイレルヴァットガロは、ECBが今年の初めに利下げする時期を長引かせてはならないとするいくつかの説得力のある理由があると述べ、ユーロ/ドルを1.0730の安値に押し下げました。

ドイツの1月の消費者物価が前年同月比で2.7％下落し、前月比で意外に0.1％上昇しました。フランスの1月のハーモニック消費者物価指数（HICP）の最終値は、前月比で0.2％下落し、前年同月比で3.4％上昇し、予想に合致しました。さらに、ECBの執行委員であるシナベルゲルは、ヨーロッパの生産性の成長が鈍化しており、インフレ率の低下が緩和される可能性があると述べ、ユーロ/ドルを1.0787の高値に押し上げました。本日のユーロ/ドルは1.0750-70のサポート、1.0830-50のレジスタンスが予想されています。

GBP/USD

先週金曜日、英国の労働党は2つの議席の補選で勝利しました。これは保守党が2019年の前回の総選挙以来、21回の補選でわずか4回しか勝利していないことを意味し、首相スナック率いる保守党にとって重大な打撃となり、ポンド/ドルを1.2548の安値に押し下げました。一方、英国国立統計局（ONS）は1月の小売販売が前月比3.4％増加し、2021年4月以来の最大の増加となり、ポンド/ドルを1.2624の高値に押し上げました。本日のポンド/ドルは1.2575-95のサポート、1.2660-80のレジスタンスが予想されています。