FX市場 日報ニュース2024.2.20

USD/JPY

米国の1月の生産者物価と消費者物価は予想を上回り、通貨の膨張が明らかな粘性を示し、米連邦準備制度理事会（FED）が利下げを延期する可能性が高まりました。さらに、シカゴ国際通貨市場（IMM）のデータによると、2月13日までの1週間で、投機家が保有するドルのネットロングポジションは1週間前の21億ドルから45.5億ドルに増加し、ドルを支えました。また、月曜日に内閣府が公表した12月の基本機械受注は前月比2.7%増、前年同期比0.7%減と予想を上回りましたが、機械受注は14カ月連続で停滞していると見られ、グローバルおよび国内の不利な要因がさらなる上昇を制限すると考えられています。さらに、日本の金融庁の国際担当官である森田宗男氏は、日本が超緩和的な通貨政策から脱却することは、銀行システムの構造改革の印であり、銀行が預金を競合し、資金の大規模な変動を引き起こす可能性があると述べました。当局は、数十年にわたる超低金利からの影響を過小評価すべきではなく、円を圧迫し、ドル/円を150.23の高値まで押し上げるでしょう。

米国の市場監督機関の最新の週次データによると、投資家は再び円のネットショートポジションを増やし、92億ドル以上の2か月以上ぶりの高水準に達しましたが、米国の祝日休市時には取引量が低調であり、さらに、市場はFEDの水曜日に公表される1月の通貨政策会議の議事録に注目しており、今週は複数のFED関係者が政策の展望についてコメントする予定です。これがドル/円を149.86の安値まで押し下げました。今日のドル/円の見通しは、150.30-50での抵抗と149.40-60でのサポートです。

GBP/USD

中国人民銀行（PBOC）は日曜日に利下げを再度行わず、中国の不動産研究機関である克而瑞の最新統計によると、監視されている44都市の春節週の取引量は前月比で87%減少し、前年同期比で40%減少しました。これは住民の住宅購入意欲が依然として低いことを反映していますが、中国の春節休暇中の消費の兆候は希望的であり、また、中国の上海総合指数は昨日、春節休暇明けの初めての取引日にも強く推移し、4日連続で上昇し、約6週間ぶりの高水準を記録し、市場の心情を安定させ、豪ドルやニュージーランドドルなどのリスク通貨を支持し、ユーロ/ドルを1.0789の高値まで押し上げました。

フランスの財務省は2024年の国内総生産（GDP）成長予測を1.4%から1.0%に下方修正すると発表し、ドイツ連邦銀行（Bundesbank）は経済レポートで、外部需要の低迷、消費者の慎重さ、および国内投資の高い融資コスト制約のため、ドイツが現在景気後退局面にある可能性が高いと述べました。さらに、2024年第1四半期の経済生産が2回連続して減少する可能性があり、経済はまだ回復しておらず、技術的な不況に陥る恐れがあり、これがユーロ/ドルを1.0760の安値まで押し下げました。今日のユーロ/ドルの見通しは、1.0775-95での抵抗と1.0690-1.0710でのサポートです。

GBP/USD

英国の中央銀行（BOE）の最高エコノミストであるピール氏は、これまでのところ物価上昇は非常に穏やかであり、市場は今年BOEが利下げする幅を70ベーシスポイントと予想しています。これは2月初旬の110ベーシスポイントよりも低くなりました。また、月曜日には、不動産ウェブサイトのRightmoveが発表した調査によると、英国の2月の住宅価格は前年同期比で0.1%上昇し、2023年8月以来の初めての上昇となり、不動産市場の安定の兆候を示しました。さらに、米国商品先物取引委員会（CFTC）のデータによると、ポンドのネットロングポジションは7週連続で上昇し、ポンド/ドルを1.2629の高値まで押し上げました。シカゴ商品取引所（CME）のBOEWATCHツールによると、BOEが2024年6月までに初めて利下げする確率は約55%であり、米国と比較して、英国の経済は弱々しく、インフレは高止まりしており、展望は悲観的です。これがポンド/ドルを1.2580の安値まで押し下げました。今日のポンド/ドルの見通しは、1.2590-1.2610での抵抗と1.2500-1.2520でのサポートです。