FX市場 日報ニュース2024.3.5

USD/JPY

日本財務省は、10月から12月の企業の工場および設備における資本支出が前年同期比で16.4％急増し、国内需要の低迷への懸念を和らげる可能性があり、これは日本銀行（BOJ）が刺激策を縮小する道を開くものとなるでしょう。また、20か国・地域（G20）財務金融首脳会議のまとめによれば、世界経済のソフトランディングの可能性が高まっており、これがBOJ総裁の植田和男が今月中に最初に示唆したマイナス金利政策の撤退を促進することになります。さらに、物価上昇を考慮し、日本政府はデフレ終息の宣言を検討していると報じられています。これにより、市場はBOJが超緩和政策を撤退する可能性にますます賭けており、円高を刺激し、ドル/円は149.81まで下落しました。

林芳官房長官は記者会見で、「日本はまだデフレ終息の段階に達していない」と述べ、共同通信の報道には触れませんでした。また、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）のデータによれば、2月27日時点で円のネットショートポジションは2017年11月以来の最高水準に達しており、円はその前の上昇幅を取り戻しました。さらに、アトランタ連邦準備銀行総裁のボスティックは、アメリカ経済と雇用市場が好調で、連邦準備制度理事会（FED）には利下げの緊急性がないと述べ、ドル/円は150.62まで上昇しました。市場は今週水曜日と木曜日に予定されているFED議長パウエルの議会での半期ごとの通貨政策証言に焦点を当て、利下げのタイミングを探る新しい手がかりを探します。本日のドル/円の抵抗は150.50-70で、サポートは149.60-80に見込まれています。

EUR/USD

昨日、オーストラリアのデータによれば、1月の季節調整済み建設許可が前月比1.0％減少し、第4四半期の企業在庫が1.7％減少したことが示され、これにより経済成長が1.0％減少する可能性があり、景気後退のリスクが高まりました。また、経済学者の予測では、中国の今年の国内総生産（GDP）成長率が4.7％に縮小するとの見方が示され、不動産の困難が引き続き経済を押し戻すと考えられています。さらに、中国の第14回全国人民代表大会が火曜日に開催され、中国政府が新しい刺激策を発表し、GDP目標を設定すると予想されていますが、投資家は慎重な姿勢を維持し、オーストラリアドルやニュージーランドドルなどのリスク通貨を制限し、ユーロ/ドルは1.0836まで下落しました。

その後、ドイツ経済研究所（IW）は、もし前大統領トランプが再び台頭し、輸入関税を大幅に引き上げると言った場合、2028年までにドイツ経済は少なくとも1.2％縮小するだろうと指摘しました。また、ドイツ機械設備製造連合会（VDMA）によれば、ドイツの機械企業の1月の受注は前年同月比で急落し、2024年のスタートが厳しい状況で、これは世界経済の低迷とドイツの成長期待の引き下げの影響を強調しています。しかし、データはユーロ圏の3月Sentix投資家信頼指数が-10.5に上昇し、5か月連続で改善し、昨年4月以来の最高水準に達したことを示しています。これがユーロ/ドルを1.0866まで押し上げました。本日のユーロ/ドルの抵抗は1.0860-80にあり、サポートは1.0780-1.0800に見込まれています。

GBP/USD

今週は英国の予算案、欧州中央銀行（ECB）の会議、アメリカの雇用データ、および中国とアメリカの政治に関する重要なイベントが集中しています。市場は慎重な姿勢を維持し、英国の財務大臣ハントは英国テレグラフに対して、年次予算案の経済予測が悪化しており、大幅な減税の期待が薄れていることを述べ、これが月曜日にポンド/ドルを1.2646まで押し下げました。市場は、英国銀行（BOE）がFEDやECBに比べて利下げに遅れていると予想し、ポンド/ドルは1.2706まで戻りました。本日のポンド/ドルの抵抗は1.2700-20にあり、サポートは1.2610-30に見込まれています。