FX市場 日報ニュース2024.5.16

USD/JPY

米国の4月の生産者物価指数（PPI）は予想を上回る上昇となりました。また、カンザスシティ連邦準備銀行の総裁であるシュミット氏によれば、インフレ率は依然として高水準であり、政策を慎重に維持する用意があるとのことです。

さらに、米連邦準備理事会（FED）は、インフレ率を引き下げるためにさらなる努力が必要であることを示し、一定期間政策金利を安定させることを支持しています。また、FED議長のパウエル氏は、経済の現状を楽観的に評価し、トレンド成長率を維持する見通しを示しています。過去ほどの自信はないかもしれませんが、インフレ率の低下に対する信念は基本的に変わっていません。

ただし、ニューヨーク連邦準備銀行の家計債務と信用調査によると、第1四半期にはアメリカの家計の総債務が増加し、一部の借り手がより大きな課題に直面しています。さらに、昨年、アメリカの3つの地域銀行が閉鎖された後、利上げと経営上の圧力のため、今後数年でアメリカの貸し手が50近く倒産する可能性があるとの分析もあります。また、市場は水曜日にアメリカが消費者物価指数（CPI）を公表する前に慎重な姿勢を維持し、それがドル円相場を156.56の高値で抑えました。

EUR/USD

昨日のオーストラリア統計局のデータによると、第一四半期の賃金物価指数は前四半期比0.8％増加し、予想よりも低い結果となりました。これは2022年末以来の最小の増加率です。しかし、中国が不動産在庫を減らす方針を検討しているとの報道は、人民元を刺激し、弱い日本円に対する多額の買い注文があり、これが豪ドル、NZドル、および他のリスク通貨を支え、ユーロ/ドルの下値を1.0811で支えました。

欧州中央銀行（ECB）の理事会メンバーであるレーン氏は、インフレが目標に近づくという確信が強まれば、ECBは利下げする可能性があると述べています。ただし、ユーロ圏の今年の第一四半期の国内総生産（GDP）は0.3％増加し、経済が回復していることを示しています。
また、欧州委員会は2月の予測通り、今年のユーロ圏の経済成長率が0.8％と維持されており、ECBの理事会メンバーであるヴェリヴァウダガロ氏は、ECBの利下げのペースは経済データと予測に基づき、FEDの行動に依存しないと述べました。これにより、ユーロ/ドルは1.0885の高値に押し上げられました。本日のユーロ/ドルのサポートラインは1.0860-80に見込まれ、レジスタンスラインは1.0950-70です。

GBP/USD

英国の中央銀行（BOE）の首席エコノミスト、ピール氏は、BOEが夏季に利下げする可能性があると述べました。しかし、英国の雇用データは複雑であり、喜びと懸念が入り混じっています。さらに、10年物のアメリカ国債利回りが1か月の安値に低下し、市場はアメリカのインフレ報告に注目し、これがドルを抑制しています。水曜日には、ポンド/ドルは1.2580の支持水準でうろついていました。

世界の株式市場の上昇がリスク通貨を支援し、また、4月のアメリカの消費者物価指数（CPI）が予想よりも低い増加率であり、消費支出が緩やかになっていることが、FEDが今年利下げするという憶測を強め、ドルを圧迫しました。これにより、ポンド/ドルは1.2686の高値まで上昇しました。本日のポンド/ドルのサポートラインは1.2660-80に見込まれ、レジスタンスラインは1.2750-70です。