FX市場 日報ニュース2024.5.2

USD/JPY

米国の労働市場が改善し、供給が増加するにつれて、賃金や福利厚生が上昇しました。第1四半期の労働コストは予想を上回り、2月の住宅価格が急上昇し、インフレの状況がより鈍化しました。これにより、米連邦準備制度（FED）が今年後半の利下げを遅らせる可能性があり、シカゴ商品取引所（CME）のFedWatchツールによると、市場は9月にFEDが25ベーシスポイントの利下げをする確率を約50％と見積もっています。また、米財務長官がインフレが大幅に後退したと述べましたが、米国民の生活コストを引き下げる努力がまだ必要です。火曜日には、ドルを支援し、日本が介入を行った可能性による上昇分を一部取り戻しました。また、調査によると、生産と新規受注の減少が緩和されたため、日本のau Jibun銀行の4月の製造業購買担当者指数（PMI）の最終値が49.6に上昇し、8か月ぶりの縮小幅が最小となりましたが、製造業の不振が続き、円を押し下げ、ドル/円は158.01の高値に達しました。

その後、日本の与党である自民党の高官2人がロイターに、海外での利益を円に換金する企業に税制の軽減を提供する措置を検討していると述べました。これは円安を防止するためのものであり、ADPの民間雇用レポートによると、米国の4月の民間雇用は19.2万人増加し、予想を上回りました。しかし、米国の月次職位空缺と労働力移動調査（JOLTS）レポートによると、3月末の職位空缺は2021年2月以来の最低水準の848.8万件まで減少しました。これは労働市場が緩んでいることを示しています。さらに、米国の3月の建設支出は予想外に0.2％減少し、米国供給管理協会（ISM）が4月の製造業PMIを49.2に下げて景気後退を示唆しました。また、FEDは予想通りに利率を5.25％から5.5％の範囲に維持するとともに、資産負債の縮小計画を遅らせることを発表し、利下げの前にインフレの低下に対するより大きな信頼を得たいと強調しました。FED議長のパウエル氏は次の利上げは不可能であり、日本の当局からの介入の可能性があることから、ドル/円は153.16の安値に下落しました。今日のドル/円の抵抗レベルは156.00-30にあり、支持レベルは155.00-20に見込まれます。

EUR/USD

昨日、ニュージーランドが第1四半期の失業率が4.3％に上昇し、雇用者数が前四半期比0.2％減少したことを発表しました。同時に、残業手当を含まない民間部門の労働コスト指数（LCI）が前四半期に比べて0.8％に減速しました。また、オーストラリアの3月のAIG製造業および建設業指数はそれぞれマイナス13.9とマイナス25.6に拡大し、季節調整済みのJudo銀行のオーストラリア4月の製造業PMI最終値が49.6に低下しました。これが豪ドルとNZドルを打撃し、ユーロ/ドルを1.0648の安値に引き下げました。

欧州中央銀行（ECB）の理事であるデコス氏は、ユーロ圏のインフレ率が正しい軌道にあり、来年の中頃に2％目標に戻ると述べました。また、米国の経済データの弱さやFEDの利下げ志向がドルを圧迫し、ユーロ/ドルを1.0732の高値に押し上げました。今日のユーロ/ドルの抵抗レベルは1.0710-30にあり、支持レベルは1.0630-50に見込まれます。

GBP/USD

水曜日、全英住宅抵当ローン協会（Nationwide）のデータによると、4月の住宅価格が予想外に0.4％下落し、2カ月連続での下落を記録しました。これは最近の不動産市場の活気の減少を示しており、また、S&Pグローバルが英国の4月の製造業PMIを49.1に低下させ、再び縮小に陥ったことで、ポンド/ドルは1.2463の安値に下落しました。FEDが静観し、インフレの進展が不十分であることを示唆したが、利下げのシグナルを出したことで、ドルを圧迫し、ポンド/ドルは1.2550の高値に戻りました。今日のポンド/ドルの抵抗レベルは1.2530-50にあり、支持レベルは1.2440-60に見込まれます。