FX市場 日報ニュース2024.5.21

USD/JPY

アメリカ連邦準備制度（FED）の理事であるボウマンは、政策金利を現状維持する方針を強調し、インフレ率がさらに低下すると見込んでいます。もしインフレが停滞または逆転すれば、利上げを支持する用意があると述べました。一方で、日本の中央銀行である日銀の月曜日の調査結果によると、約70％の企業が日銀の25年にわたる金融緩和政策が副作用をもたらしていると認識しており、日銀の通貨政策が安定した為替レートをもたらすことを期待しています。さらに、多くの企業が賃上げを抑制すると労働力の確保が難しくなると主張し、賃金とインフレが同時に上昇する経済環境は、ほぼ停滞している賃金や物価よりも好ましいとしています。日本経団連の予備データによると、3月に終了した労使交渉では、大企業が平均賃上げ率を5.58％に合意し、長期にわたる労働力不足の問題や政府による消費者物価上昇への対応策が反映され、円を支えました。国際通貨市場（IMM）のデータによると、円のネットショートポジションは3週連続で減少し、8週間ぶりの最低水準となり、これがドル/円相場を155.47の安値まで押し下げました。

アトランタ連邦準備銀行の総裁であるボスティックは、FEDがインフレ率が2％の目標に戻りつつあるという確信を得るにはまだ時間がかかると述べました。また、FEDの金融監督副議長であるバールは、アメリカのインフレ率データが失望を招き、緊縮政策にはより多くの時間が必要であると指摘しました。さらに、FEDの副議長であるジェファーソンは、最近のいくつかのインフレ率上昇を示す主要な指標が緩んでいることは励みになるものの、インフレが持続的に2％の目標に向かっているかどうかを判断するには早すぎると述べました。これらの発言がドル/円相場を156.30の高値まで押し上げました。本日のドル/円相場のサポートは155.80-156.00にあり、レジスタンスは156.60-80です。

EUR/USD

中国では、4月に住宅価格が今周期で最大の下落を記録した後、政府が住宅政策を大幅に緩和し、副首相が明確に述べています。在庫が豊富な都市では、市政府が保証住宅として購入することができる商業用の住宅があります。また、中国人民銀行（PBOC）は、極めて緩和的な金融政策を示す三つの文書を発表しました。これらの動きは昨日、アジアの株価や主要商品の価格を急上昇させ、経済成長に敏感な銅価格が新高値を記録し、オーストラリアの主要輸出商品である鉄鉱石価格も1週間で高値に達しました。また、ロイターの記録と中国の関税優遇措置により、中国からの石炭輸入量が2020年7月以来の最高水準に増加したことが示されました。これが豪ドルを支持し、4か月高値の近くで推移し、ユーロ/ドルを1.0884の高値まで押し上げました。

一方、FEDの幾人かの役員が慎重な政策の維持を呼びかける中、市場は木曜日の欧州中央銀行（ECB）の賃金交渉追跡データやユーロ圏の購買担当者指数（PMI）などのデータに注目しています。これがユーロ/ドルを1.0852の高値まで押し戻しました。本日のユーロ/ドルの抵抗は1.0860-80にあり、サポートは1.0780-1.0800です。

GBP/USD

月曜日に不動産ウェブサイトRightmoveのデータによると、抵当ローンのコストが高いにもかかわらず、4週間の間に、5月中旬までの住宅の平均価格が過去最高に達しました。さらに、5月14日までの1週間では、IMMのドルのスペキュレーターの多くが3週連続でポジションを減らし、ポンド/ドルが1.2682の低水準を維持しました。英国の中央銀行（BOE）の副総裁であるブロードベント氏は、もし状況が中央銀行の予測どおりに進展すれば、政策がいずれかの時点でその制約を緩和せざるを得ないと述べ、BOEが夏に利下げする可能性があると述べました。また、家庭のエネルギー請求書の上限が下がったことから、市場は英国が水曜日に4月の総合インフレ率が大幅に2.1％まで低下すると予想しています。BOEは今年2回利下げする見通しで、8月から利下げが始まる可能性が最も高いとされています。これがポンド/ドルを1.2725の高水準まで押し上げました。本日のポンド/ドルの抵抗は1.2710-30にあり、サポートは1.2620-40に見込まれます。